今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)解除合作(zuò)关(guān)系，目(mù)前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年(nián)要付出(chū)系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖没(méi)有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖)机(jī)构也会对基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继续(xù)发(fā)力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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