金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作。北(běi)向互换(曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和(hé)地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关(guān)交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易(yì)及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清算所利(lì)率互(hù)换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外(wài)投资者为(wèi)符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需(xū)同时申(shēn)请成为场外(wài)结(曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗jié)算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)与(yǔ)人(rén)民银行认(rèn)可的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗外结(jié)算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会(huì)员应当遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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