金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北(běi)向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合(hé)公告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区(qū)的境外投资者可(kě)通过(guò)两地(dì)基(jī)础(chǔ)设施(shī)互(hù)联(lián)互通(tōng)参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的(de)清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)净头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过(guò)人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络(luò)协(xié)商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正常(chá没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间ng)运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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