大家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在讨论一个(gè)基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合来看，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季(jì)度末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季(jì)度(dù)的(de)操(cāo)作中(zhōng)，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置权(quán)重，较好地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了(le)明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统美国管得了比尔盖茨吗实体行(xíng)业正在(zài)被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可能(néng)成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海(hǎi)富通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计达(dá)到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的(de)电(diàn)力(lì)设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新美国管得了比尔盖茨吗高。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进一步(bù)加大、资(zī)本开支增加、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成(chéng)本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块市场情绪处于(yú)极值(zhí)的情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 美国管得了比尔盖茨吗