金(jīn)融界5月15日(rì)消息 主题行情“中特(tè)估”的(de)衍生升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发布一(yī)则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开(kāi)。此次(cì)会(huì)议讨论的(de)重(zhòng)要(yào)内容为(wèi)“在服务(wù)中国式现代化(huà)中促进金融业估值提(tí)升(shēng)和(hé)高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和(hé)券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一度及(jí)涨(zhǎng)停，收(shōu)盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈(hā)投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平(píng)安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发(fā)威下，上证(zhèng)综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指和创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走(zǒu)势，机构之间的看(kàn)法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付(fù)能力相对(duì)较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体高(gāo)分红国企(qǐ)投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价(jià)比仍相(xiāng)对较(jiào)高，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券(quàn)则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特(tè)估(gū)”主题(tí)在4月(yuè)中(zh李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译ōng)旬以来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动很大(dà)但(dàn)是(shì)区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次(cì)单月净流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅与机(jī)构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表示(shì)，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性恢(huī)复(fù)是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预(yù)期(qī)下修过(guò)程中的阶(jiē)段性产物(wù)，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有效性，但也(yě)提高(gāo)了(le)李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译业(yè)绩驱动策略的潜在回报，主题交(jiāo)易的(de)顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相(xiāng)比，有买方更加(jiā)激(jī)进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估(gū)的龙头股(gǔ)在当前位置(zhì)对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个(gè)继(jì)续买(mǎi)入(rù)中特估的理由，但当(dāng)一只中特(tè)估龙头股在(zài)两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金(jīn)参与方的短期(qī)泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超(chāo)过(guò)20亿份发行(xíng)上限(xiàn)，基(jī)金管理人(rén)将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上(shàng)，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年(nián)全市(shì)场规模增长(zhǎng)倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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