AI板块成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人全市场(chǎng)的(de)目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣(xuān)布(bù)试水人工(gōng)智能(néng)、基金经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司(sī)尝(cháng)试以AI试水(shuǐ)投资者(zhě)关系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无(wú)论(lùn)是成(chéng)长派、还是(shì)价(jià)值(zhí)派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看(kàn)好其(qí)中长(zhǎng)期投资价值，但是对于(yú)短(duǎn)期人工(gōng)智能极(jí)致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关注的是，季(jì)报中(zhōng)部分(fēn)内容使(shǐ)用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各(gè)个行业(yè)的改变，比(bǐ)如医疗(liáo)、教育、工业生(shēng)产、环境(jìng)保护和(hé)可持续发展，以(yǐ)及(jí)新能源开(kāi)发和(hé)利(lì)用等领域(yù)。文中表示，人工智能领(lǐng)域(yù)的快速发展为全(quán)球带来(lái)无数机遇(yù)和挑战，将(jiāng)极大地影响我们的生活(huó)方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的(de)健康、可持续发展，需要建立完善(shàn)的法律(lǜ)法规和(hé)伦(lún)理准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据(jù)安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域的(de)创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水金经理(lǐ)王贵(guì)重(zhòng)在季报中也明确表示，产业(yè)方(fāng)向上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好(hǎo)人工智(zhì)能对(duì)各(gè)个行业的改变。他还专门(mén)谈及(jí)，一季度(dù)进行了一定比例的(de)调仓，方(fāng)向(xiàng)上主要是受益于(yú)人(rén)工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业。数字化的核心(xīn)逻辑是提高效率，而(ér)高质量发展(zhǎn)的核心在于(yú)效率的提升(shēng)。

　　在谈到(dào)具体TMT行业(yè)的(de)观点时，他(tā)针对半导体、数(shù)字化、互(hù)联网(wǎng)平台等(děng)提出(chū)自己(jǐ)想法(fǎ)。说到数(shù)字化时，表(biǎo)示其(qí)本质是利用技术(shù)的手段，提升组织信(xìn)息计算、存(cún)储(chǔ)、传(chuán)播的(de)效率，这是(shì)一(yī)个长期向(xiàng)上的类(lèi)消费行业(yè)，在美国是一个和互联网行业一样大规(guī)模的(de)产业。在中国，依(yī)然处于产(chǎn)业的早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越(yuè)来越(yuè)意识到数(shù)字化(huà)的重要性。而此轮数字化将会和人工智能(néng)深度(dù)融合，也会给(gěi)中国公司带来发(fā)展的(de)机会。目前整个板块的估值都(dōu)到(dào)了历史最(zuì)低(dī)的水平。

　　此次是(shì)基(jī)金经理首次利用人工智能完成季报(bào)，也显示(shì)出人工智能确实开(kāi)始方(fāng)方(fāng)面面开始影(yǐng)响我们(men)的生(shēng)活、工作等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前(qián)，也有(yǒu)基金公司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为百度文(wén)心(xīn)一(yī)言(yán)首批生态(tài)合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过百度(dù)智能云接入文心一言能(néng)力(lì)，致(zhì)力于创新投资者关系管(guǎn)理新(xīn)模(mó)式(shì)，提升(shēng)客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基金经理选(xuǎn)择了积极参与布局，其中(zhōng)，除(chú)了科技成长(zhǎng)派基金(jīn)经理(lǐ)，也(yě)不乏(fá)价值投(tóu)资派(pài)基金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报可以看出(chū)，该基(jī)金一(yī)季度进行了一定(dìng)比例的(de)调仓，方向(xiàng)上主要是受益于人(rén)工智能的计算(suàn)机和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓(cāng)股中，除了(le)海康威视、金(jīn)山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均(jūn)为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研(yán)究(jiū)总(zǒng)监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好人(rén)工智能对各个行业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大(dà)需求就是能源(yuán)、信息、生(shēng)命(mìng)。从而衍生出(chū)看(kàn)好的5大方向(xiàng)，半导体、数字(zì)化(huà)、新能源、互联网平台、创新药。我们(men)认(rèn)为(wèi)，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为(wèi)最重(zhòng)要(yào)的增长要(yào)素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特别(bié)是(shì)软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基(jī)金科技(jì)成长团队中，有不少(shǎo)基金经(jīng)理明确(què)看好(hǎo)人(rén)工智能(néng)带(dài)来的投资(zī)机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增强基金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年(nián)开(kāi)始(shǐ)增(zēng)持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本处(chù)于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化(huà)、智能化(huà)等(děng)长(zhǎng)期需求(qiú)刺激(jī)下将(jiāng)迎来(lái)3年以(yǐ)上(shàng)的(de)景气周期，也(yě)是为数不(bù)多处于成(chéng)长前期、对标国(guó)际也(yě)还(hái)有巨大成长空间的板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一(yī)轮科技(jì)创新周期的(de)序幕，带来(lái)以十年为维(wéi)度的产(chǎn)业变革机(jī)会(huì)，同时配(pèi)合(hé)2023年(nián)一季度(dù)的复苏和(hé)业绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算(suàn)机(jī)为代(dài)表的科技(jì)板块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人工(gōng)智能和可再(zài)生能源(yuán)将构成未来社会的基(jī)石。在当(dāng)下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来新的产业机会将进入新一轮(lún)的爆发期(qī)。

　　谢治(zhì)宇也是积极(jí)的一派。他在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也(yě)实现较大幅(fú)度上涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维持(chí)了(le)较高仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威(wēi)视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份新(xīn)入兴(xīng)全(quán)合(hé)润前十(shí)大重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)退(tuì)出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是2022年(nián)年(nián)末的0持(chí)仓，直接买到(dào)了十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了(le)对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)的(de)挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也(yě)进(jìn)行了(le)调仓(cāng)换股(gǔ)，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持(chí)地产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三(sān)六(liù)零(líng)、金山(shān)办公(gōng)、中科(kē)曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润(rùn)一(yī)季报前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对于(yú)调仓TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主(zhǔ)要(yào)是(shì)基于对未(wèi)来2年数字经济(jì)的看好(hǎo)。随着人(rén)口老龄化与经济发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展的核心在于全要素生产率的提升，充分(fēn)利用好(hǎo)云计算、大数据、人工智(zhì)能等底(dǐ)层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具有较(jiào)好的产业(yè)逻辑，通过信息技术全方位赋能(néng)传统(tǒng)行(xíng)业，从生(shēng)产(chǎn)和服(fú)务端(duān)全面提升效率。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底(dǐ)层(céng)的(de)通(tōng)信(xìn)网络、算力、算法，以及多(duō)样化的行(xíng)业应用(yòng)等，这是一个系统(tǒng)性工程，产业空间较(jiào)大、持(chí)续(xù)时间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信基金权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局了(le)TMT或人工(gōng)智(zhì)能相关板(bǎn)块。比如，建(jiàn)信智能生活在(zài)一(yī)季度(dù)继续调整了行业配置，降(jiàng)低了(le)制造(zào)业、大金融地产行业(yè)的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别是重(zhòng)点布局了人(rén)工智能技(jì)术创(chuàng)新带来的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水trong>分歧声(shēng)音开始(shǐ)显现

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极致行情演绎(yì)下，也(yě)有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中(zhōng)表达了对人工智能的重视，但一季度(dù)并未(wèi)加入(rù)对于AI领域(yù)的(de)布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板块走出了轰轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着(zhe)大(dà)模(mó)型(xíng)路线的(de)成功，这(zhè)一成(chéng)功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本(běn)次的(de)人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大的拓(tuò)展，模(mó)型(xíng)具备了(le)强大的通用(yòng)性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个行(xíng)业将极(jí)大受益(yì)于这一技术的应用和普(pǔ)及。未来我(wǒ)们应该更加重(zhòng)视(shì)这一领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一季(jì)报中也(yě)提到了对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他的基金持仓中也鲜少见(jiàn)到对相关板块的布局。他表示，除复合国家安全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋势外，今年市(shì)场高度(dù)关注(zhù)的以ChatGPT为代(dài)表的大(dà)模型技(jì)术，有望(wàng)开启新一轮的科技(jì)创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏成长行业(yè)的部分成长股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实(shí)品质发(fā)现基金经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示，他(tā)注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛(pāo)弃(qì)了新能源板块(kuài)的非理性(xìng)行为，就如同去(qù)年三(sān)季(jì)度半(bàn)导体及(jí)医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了(le)难得的机会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会(huì)的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于(yú)互(hù)联(lián)网级别(bié)的技术要素(sù)革命(mìng)，或(huò)许我们已(yǐ)经站在新一(yī)轮(lún)科(kē)技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的(de)开端。作为(wèi)成(chéng)长投资(zī)者，会(huì)积极学习(xí)和拥抱(bào)，非常庆幸(xìng)有生之年(nián)能看到AGI通用(yòng)人工智能的(de)雏形。但她同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面前保留(liú)一份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假设、小心求(qiú)证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑现长期(qī)业(yè)绩的投(tóu)资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在(zài)去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人工智能(néng)相关的(de)标(biāo)的，在一季(jì)度对(duì)TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的(de)配(pèi)置(zhì)大概率少于市(shì)场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经超过了40％。当然市场(chǎng)中(zhōng)有(yǒu)不少声(shēng)音说这次不一(yī)样，交易占比创(chuàng)新高(gāo)代表了主线行情(qíng)的确(què)立，但我们(men)还(hái)是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”李晓星在(zài)银华心怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次(cì)佐证了(le)一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块，这在今年初(chū)是(shì)想象不到的。就(jiù)好比去年(nián)初我们想象不到俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也(yě)在一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为(wèi)，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业(yè)链(liàn)不同环(huán)节之间(jiān)将如(rú)何(hé)分配？市场当前认(rèn)为的受益环(huán)节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都是(shì)很(hěn)容易让人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让人不明就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能(néng)的(de)发展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们还没有足够的(de)把握1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格(gé)买(mǎi)尽可能好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资(zī)目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水