民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思ng>

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》