就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　东莞属于几线城市　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上(shàng)英伟(wěi)达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师(shī)东莞属于几线城市对英伟达给(gěi)出的(de)股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加(jiā)息周期(qī)或许还(hái)未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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