因(yīn)市场需(xū)求减少，正在持(chí)续发(fā)力的(de)存储芯(xīn)片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基(jī)金，已累(lèi)计减持该公(gōng)司(sī)股票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过领略的意思，实际控制人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得(dé)有限公司，将减持(chí)不(bù)超(chāo)过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年一(yī)季报显示(shì)，公司一(yī)季度(dù)归母净利润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片(piàn)产品市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，公(gōng)司营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业(yè)务(wù)、传感器业务收入减少主要是受消费(fèi)市(shì)场(chǎng)需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而(ér)微(wēi)控制器业务(wù)收入增加得益于(yú)公司(sī)多元化产品布(bù)局，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补了消费领域的收入(rù)下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增(zēng)长。

　　在(zài)净利润方面(miàn)，2022年兆易创新(xīn)为(wèi)20.53亿元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一(yī)方面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是美元(yuán)兑(duì)人(rén)民币汇率上升，汇兑(duì)收益增(zēng)加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧(jiù)摊销等费用(yòng)的增加；资产(chǎn)减值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中存(cún)货(huò)计提减值同比增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市(shì)场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基(jī)金，已累计减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致(zhì)行(xíng)动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还(hái)公告(gào)，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该减持(chí)计划公告日起(qǐ)15个(gè)交易(yì)日后的6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价(jià)交(jiāo)易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块，分(fēn)别是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存(cún)储芯(xīn)片占比领略的意思约为59％。

　　在(zài)存储器(qì)方(fāng)面(miàn)，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前(qián)市占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主要(yào)有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供应(yīng)商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了较高(gāo)的市场份额。兆(zhào)易创新(xīn)通过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步拓展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市(shì)场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目(mù)前全球存储器产(chǎn)业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美(měi)国的美光科技，占(zhàn)据(jù)全(quán)球90％以上(shàng)的市场份(fèn)额(é)，排名其后的多(duō)为(wèi)中国(guó)台湾(wān)地(dì)区的企业。兆易创新(xīn)主要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参(cān)与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始起步发展，但占(zhàn)比依(yī)旧很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模(mó)为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基(jī)金重仓(cāng)股，截至一季末(mò)，多(duō)家(jiā)基金公司旗下被动和主动型(xíng)基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度(dù)银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安(ān)成长是持有该(gāi)股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆易(yì)创(chuàng)新，其中(zhōng)诺安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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