今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销售(shòu)机构之间的合作本(b华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约ěn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)代销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的(de)合(hé)作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公(gōng)司(sī)一年的保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是(shì)在(zài)银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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