为了让自己的限售股解(jiě)禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监(jiān)会网站披露了一则(zé)行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星(xīng)董事长(zhǎng)何(hé)德平和(hé)其(qí)配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋(móu)，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势(shì)、持(chí)股优(yōu)势(shì)，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露的信(xìn)息(xī)，新(xīn)美星董事长、法定代(dài)表(biǎo)人、实际(jì)控(kòng)制人(rén)何(hé)德(dé)平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海海得泽(zé)广投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便何德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制(zhì)的(de)证券账户并联合其(qí)他(tā)市(shì)场(chǎng)资金在二级市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明(míng)土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传(chuán)递(dì)、沟通(tōng)各(gè)自操盘(pán)情(qíng)况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账户(hù)（简称50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润(chēng)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理(lǐ)人(rén)提出(chū)多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的(de)情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交易新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后部(bù)分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活(huó)动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武(wǔ)账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问笔录的(de)合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系(xì)独(dú)立法(fǎ)律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一(yī)方(fāng)存在不当行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委(wěi)托理财关(guān)系(xì)等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为(wèi)多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在(zài)案证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星(xīng)股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上(shàng)述行为的实质(zhì)是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目(mù)标，共(gòng)同商(shāng)议(yì)、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响股(gǔ)价的行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客(kè)观上为后续的(de)合(hé)谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市(shì)场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚(f50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润á)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由(yóu)海得(dé)泽广代(dài)持，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存在代持，涉(shè)案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应(yīng)受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十三条(tiáo)第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润