财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的(de)催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报(bào)披露拉(lā)下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的机构(gòu)为中泰资(zī)管(guǎn)，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕(shuò)去(qù)年四季度新发产(chǎn)品在今年(nián)一(yī)季度(dù)也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的(de)招商(shāng)银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只产品(pǐn)也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持(作家许地山简介，许地山简介资料f0000; line-height: 24px;'>作家许地山简介，许地山简介资料chí)1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银(yín)行也在一季度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去年(nián)四(sì)季(jì)度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其(qí)中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行分别为在(zài)姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累(lèi)计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产产业链(liàn)企业以(yǐ)及(jí)农(nóng)药(yào)化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市(shì)场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为该(gāi)产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期的公司(sī)这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源(yuán)产业链公司。

　　工商(shāng)银(yín)行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众重仓该股的基金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已连续(xù)4个(gè)季度(dù)减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三(sān)、第七、第(dì)十大(dà)流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置，则为(wèi)苏农银行的第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季(jì)度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东行列后，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季(jì)度(dù)、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年于今年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一季(jì)度末仍持(chí)有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟银行十大(dà)流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续(xù)多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一(yī)季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第(dì)一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季(jì)度(dù)，重(zhòng)仓“零售之王”招商(shāng)银行(xíng)最多的(de)是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清(qīng)华在管(guǎn)的(de)易(yì)方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最(zuì)新(xīn)研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四季度的(de)低(dī)点，一(yī)季度的收(shōu)入(rù)增(zēng)速有明显的(de)修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其(qí)中中行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平(píng)，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意(yì)的(de)是，一季度保费收(shōu)入(rù)对营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度(dù)息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差(chà)压力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国(guó)际建议(yì)关注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银(yín)行，再次是(shì)结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错(cuò)的(de)低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平(píng)安银行(xíng)可以在业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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