近期(qī)交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对建(jiàn)设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基(jī)于监(jiān)管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规(guī)行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债(zhài)务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并(bìng)购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)银行(xíng)金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财(cái)信(xìn)托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债券代持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查(chá)。相关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易商(shāng)协会(huì)在(zài)日常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银(knocked什么意思，knocking什么意思yín)行(xíng)间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近(jìn)期在(zài)查处四平市城市发展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案(àn)件(jiàn)立(lì)案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类(lèi)型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报(bào)的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响(xiǎng)。knocked什么意思，knocking什么意思trong>

　　通报指出，银行间债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责(zé)任(rèn)意(yì)识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市(shì)场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业(yè)的(de)良性竞(jìng)争(zhēng)生态。