近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协(xié)会对(duì)建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要求(qiú)自律调(diào)查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份(fèn)有限公司(sī)债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报(bào)，去(qù)年建行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业(yè)债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质头(tóu)部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息(xī)，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机构存(cún)在(zài)债(zhài)券代持交易等(děng)违规(guī)行为。其中，大连(lián)银(yín)行通过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的(de)现券交易(yì)，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严(yán)或流于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或(huò)做市(shì)等方(fāng)式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发(fā)现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融资(zī)工具(jù)发行定价(jià)严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发行人(rén)和信用(yòng)增进一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商(shāng)、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名直接责任人(rén)。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件约定(dìng)开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响。一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋ong>

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律(lǜ)规则要(yào)求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现的重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规(guī)稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽(jǐn)责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的(de)良性竞争生(shēng)态。