就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上(shàng)下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一(yī)度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位(wèi)套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计(jì)，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预测(cè)是(shì)，10年(nián)后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市(shì)场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一(yī)。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用>

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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