大家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本(běn)清(qīng)仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其(qí)他三只产品也(yě)基本重仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了(le)市场的节奏变化和结(jié)构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组合调整取得(dé)了(le)明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成(chéng)为市场(chǎng)最有持(chí)续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以(yǐ)来均取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块(kuài)在短期(qī)高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数(shù)已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了56是什么意思 56是什么尺码5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往(wǎng)往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎ56是什么意思 56是什么尺码ng)往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业(yè)绩披露(lù)期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和(hé)产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等(d56是什么意思 56是什么尺码ěng)高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)市场情(qíng)绪处(chù)于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素(sù)逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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