今(jīn)年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目(mù)前基金一季报(bào)披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整体港股仓(cāng)位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中国(guó)移动(dòng)、中国(guó)海洋石(shí)油、快(kuài)手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港(gǎng)股基金基金经理表示(shì)，预计(jì)港(gǎng)股市场(chǎng)已经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即(jí)将(jiāng)迎来(lái)收入加速扩(kuò)张，未来港股(gǔ)市(shì)场将在波动中上行，板块(kuài)方(fāng)面(miàn)，看好(hǎo)政策优化下的消费(fèi)和地(dì)产(chǎn)、预期反转修复的互联网和(hé)医药、高景气的制造(zào)业等。

　　一季度(dù)港(gǎng)股基金仓(cāng)位略(lüè)有上升(shēng)，大幅加(jiā)仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通(tōng)基金（不(bù)同份(fèn)额分开(kāi)统计，下(xià)同）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都是“高(gāo)纯度(dù)”以(yǐ)港股为投(tóu)资方向的基(jī)金。截至一季度末，这些基金(jīn)的港股平均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较去(qù)年底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分点(diǎn)，其中(zhōng)有83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科(kē)技指数为代(dài)表的(de)港股数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调整(zhěng)、反弹(dàn)的(de)N型走势，截至4月(yuè)23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此(cǐ)同时，不大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？少(shǎo)知(zhī)名基金经理在一季度加大了对港股的投资力度(dù)，提(tí)升(shēng)港股配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸(chén)龙(lóng)管(guǎn)理的前海(hǎi)开(kāi)源沪港深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方(fāng)港股创新视(shì)野一年持有A，港股仓位由(yóu)去年底的(de)71.08％提升至今年一季(jì)度末的(de)81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股通红利精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年(nián)底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度(dù)末的88.35％；刘扬管理的国投瑞(ruì)银港股通价值(zhí)发现(xiàn)A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管(guǎn)理(lǐ)的(de)中(zhōng)欧(ōu)港(gǎng)股数(shù)字经济(jì)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底(dǐ)的83.22％提升(shēng)至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截至一季报，被(bèi)陆港通(tōng)基金重(zhòng)仓的(de)前十大港股分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生物、香港(gǎng)交(jiāo)易所、青岛啤(pí)酒股份(fèn)、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通(tōng)信(xìn)服务、油气开采(cǎi)、数(shù)字(zì)媒体、生物制(zhì)品、多元金融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域。其(qí)中(zhōng)，腾讯(xùn)控股、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份(fèn)获不同程度增持。

　　按照增持(chí)情况排(pái)序(xù)，加仓幅(fú)度最大(dà)的前十只港股为中国海洋石(shí)油、新天绿(lǜ)色(sè)能源、中远海能、商汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中国石油(yóu)化工股(gǔ)份、中国(guó)南方航(háng)空股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀(xiù)地(dì)产(chǎn)、中广(guǎng)核电力，分别涵盖(gài)油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机场(chǎng)、房地产开(kāi)发等领域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及(jí)AI概(gài)念，陆港通基金在一季度(dù)对其大幅加(jiā)仓1.24亿(yì)股。

　　港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场或将在(zài)波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方(fāng)港股创新(xīn)视野一(yī)年持有基金基金经理史(shǐ)博在一季度(dù)中表示，展(zhǎn)望未来，仍然(rán)看好(hǎo)港(gǎng)股市场(chǎng)投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官(guān)方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动和(hé)市场需求继续增加，非制造业恢复(fù)速度加快；海外无(wú)风险利率(lǜ)方(fāng)面，3月初非(fēi)农和通胀数据以及突发的(de)银行风险事件已经让美联(lián)储过于强(qiáng)硬的紧缩(suō)预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好(hǎo)方面，欧美(měi)银行业风险事件(jiàn)对市场冲击可(kě)控，国内政(zhèng)策积极信(xìn)号涌现。

　　基于此(cǐ)，预判港股(gǔ)市场将在波(bō)动(dòng)中上行，在板块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优化(huà)下(xià)的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复的互联网和医(yī)药、高(gāo)景气的制造(zào)业等板(bǎn)块的配置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字(zì)经济基金经理曲径(jìng)表示，港股数字经济的代表行业为互联网和(hé)先(xiān)进(jìn)制造(zào)，在(zài)经历了过去2年的合(hé)规整治及(jí)业务梳理(lǐ)后，股价(jià)均(jūn)处在价值投资区域，具有良(liáng)好(hǎo)的投资性价比。同时，互(hù)联网相关公司，也更具有数据、平(píng)台和算法的整合(hé)能力，通过(guò)推(tuī)出人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关模型及应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及(jí)对外(wài)输(shū)出算法(fǎ)和算力。作为人工智能(néng)赋(fù)能各个(gè)行业(yè)的(de)元年，我们中(zhōng)长(zhǎng)期看好港股数字经济板块的前(qián)景。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香港(gǎng)基金(jīn)经理周(zhōu)欣(xīn)表示，港股市场方(fāng)面，港股市场大部分(fēn)的企业盈利(lì)来源(yuán)于中国(guó)内地(dì)，中(zhōng)国(guó)内地经济(jì)的环(huán大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？)比上(shàng)行(xíng)将会支撑港股(gǔ)公司盈(yíng)利的环比增长，从(cóng)而(ér)支撑(chēng)下港股公司下半年(nián)的市场表(biǎo)现。然而，虽然公(gōng)司盈利环(huán)比仍有一定(dìng)的增长(zhǎng)，但是(shì)由(yóu)于基数效应，下半年(nián)港(gǎng)股盈利同比增速会较上(shàng)半年有所回落(luò)。对于(yú)估值相对(duì)较高的(de)行业(yè)将有一定的压力。

　　行(xíng)业方面(miàn)，受(shòu)行业反(fǎn)垄断的(de)影响，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将(jiāng)受到一定程度(dù)的压制，但是当行(xíng)业龙头公司(sī)受情绪影响(xiǎng)出(chū)现超跌(diē)时，将会(huì)有较好的买入机会出(chū)现。生物(wù)医药行业(yè)仍将处在行(xíng)业快(kuài)速(sù)增长的红利中，但(dàn)是随着中报业绩的释放(fàng)和(hé)四季度集采的预期(qī)，生(shēng)物行业(yè)前期涨(zhǎng)幅较多(duō)的龙头公(gōng)司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通过自(zì)下而上(shàng)的方式生物医(yī)药行业(yè)仍(réng)将有机(jī)会选出有较好(hǎo)大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？成长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金经理(lǐ)付(fù)倍(bèi)佳表示，展(zhǎn)望未来(lái)，我们预计(jì)港股市场已经进入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎来收(shōu)入加速扩张，并且A股(gǔ)市场也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两地(dì)市场向上的(de)决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加息周期(qī)临近(jìn)尾声流动性逐(zhú)步(bù)宽松背景(jǐng)下(xià)，中国资(zī)产的吸引力有望进一步凸显。在(zài)A股及港股(gǔ)估值均在低位(wèi)、风险溢价均在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯(sī)双击行(xíng)情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关(guān)注盈(yíng)利增长高弹性的(de)机(jī)会：由于(yú)中国(guó)经济修(xiū)复有(yǒu)望(wàng)成为全球投资的主线，因(yīn)此经营杠杆弹性大、前(qián)期降本增效优的行业和板块更有望受(shòu)益(yì)于经济复(fù)苏，盈利预(yù)测(cè)有(yǒu)较(jiào)大上修空(kōng)间；同时部分龙头公司有长(zhǎng)期的前沿技术/产品储备以(yǐ)迎接(jiē)下一轮的收入(rù)扩张(zhāng)机(jī)会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次增长曲(qū)线，如(rú)互联网(wǎng)、部分(fēn)可(kě)选消费、部分医(yī)药等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的(de)机(jī)会：关注在未来(lái)经济周期中上行风险(xiǎn)显著大(dà)于下行风险的(de)行业。市(shì)场(chǎng)预期在低位、景气度有拐点或(huò)持续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹性(xìng)贡献盈(yíng)利超预期的行业，如电子、新能源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机会：关(guān)注基本(běn)面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分(fēn)红意愿提升的高股息资产的投(tóu)资机(jī)会(huì)，如通信、石油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？