为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则(zé)行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场(chǎng)关(guān)注(zhù)。时为新美(měi)星董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新美星进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)新美(měi)星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处(chù)罚决(jué)定书披(pī)露(lù)的信息，新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平和他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证金后，即开始利(lì)用(yòng)控制的证券账户并联合其他市场资金(jīn)在二级(jí)市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并(bìng)联(lián)合毛(máo)明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的(de)证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称(chēng)账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出(chū)货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达(dá)到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排名第(dì)一，竞(jìng)价(jià)买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期(qī)末持(chí)股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么”股(gǔ)价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期(qī)行(xíng)业(yè)指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖(mài)出(chū)获(huò)利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一(yī)，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是(shì)蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告(gào)知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能(n俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么éng)控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金(jīn)后(hòu)部分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传(chuán)武账户(hù)组交易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录(lù)的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动人(rén)中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账(zhàng)户的(de)控制关系、委托(tuō)理财关(guān)系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为保证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其通过(guò)二(èr)级市(shì)场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共(gòng)同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联合(hé)影(yǐng)响股(gǔ)价的行(xíng)动(dòng)，属(shǔ)于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待(dài)各(gè)方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认(rèn)为，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二(èr)百(bǎi)零三条所述的操纵(zòng)证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何(hé)德(dé)平信息披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时总股本(běn)的(de)1％。上市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披露违(wéi)法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在代(dài)持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的(de)原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银(yín)行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新美星股票。当事人(rén)所提相关理由不具有事实和法律依据(jù)，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为上市公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如实告(gào)知上市(shì)公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美星(xīng)在相(xiāng)关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么