金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者通过北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高(gā嘴巴含胸的感觉知乎o)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海(hǎi)清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联(lián)合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内(nèi)投(tóu)资者（即互(hù)换通(tōng)报价(jià)商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)嘴巴含胸的感觉知乎的境外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银行(xíng)认可的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机构互(hù)联(lián)互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并(bìng)签(qiān)署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的(de)差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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