民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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