金融界5月2i2日消息 悄然(rán)之(zhī)间，已经崩盘(pán)了33年(nián)的日(rì)本股(gǔ)市(shì)竟(jìng)然奇(qí)迹(jì)般的活(huó)过(guò)来了，甚至还在不断挑战新高，真是活(huó)久见。

　　22日，日本股市主要(yào)股指日经225指数收(shōu)涨0.9%，报31086.82点，创(chuàng)1990年8月以来近33年(nián)的新高，同时也是自日(rì)本泡沫经济崩溃以(yǐ)来的最(zuì)高(gāo)收盘价。今年以来(lái)日经225指数(shù)已(yǐ)涨超19%。

　　而这之前，日(rì)本股市几经挣扎但是最(zuì)终都黯淡(dàn)收场，但是(shì)似(shì)乎这次有点不一样的味道，“股神”巴菲特助阵、“华(huá)尔街大鳄”高盛摇旗呐(nà)喊以及

　　地缘政治(zhì)的变动使得日本股(gǔ)市(shì)变得微妙起来。

　　海外资金(jīn)是(shì)不可或缺力量(liàng)

　　对于日(rì)本股市爆发，海(hǎi)外资金是不可或缺的(de)力量。数据显示，海外投资者(zhě)对日本股票需求稳健(jiàn)。根据日(rì)本交(jiāo)易所集团，4月海外投资者净买入价值(zhí)2.15 万(wàn)亿日元(yuán)（约合157亿(yì)美元）的日本(běn)股票，为2017年10月以来最大规模的外(wài)国人(rén)净购买量。不过(guò)，日本企(qǐ)业(yè)部门仍(réng)然(rán)是日(rì)本股(gǔ)票的最大净买家，年(nián)初至今的买入量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然这其中也包括在3年前就(jiù)“闻到”金钱味道的巴菲特，2020年(nián)8月，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔(ěr)”）首次披露(lù)，其收购了日本前五大贸易(yì)公(gōng)司每(měi)家略高于5%的股份。这五大(dà)贸易公司分别是伊藤忠(zhōng)商事、三菱(líng)商事、三井(jǐng)物产、住友商(shāng)事(shì)和丸红。自(zì)首次披露之(zhī)后，巴(bā)菲特已3次(cì)购买并扩(kuò)大(dà)了对日本五大商社的(de)股(gǔ)份持有(yǒu)量。

　　从近期数(shù)据披露可以看出，伯克希尔哈撒韦目前在日本持有的股票(piào)比在美国(guó)以外任何(hé)其他国家都多。今(jīn)年(nián)早些时候，巴菲特增持(chí)了日本五大(dà)商社(shè)，并暗示(shì)将进一步投(tóu)资日本股票。现年(nián)92岁高龄的他还在上(shàng)个月罕见(jiàn)地(dì)亲自(zì)访问日本。

　　对(duì)于为何在这个(gè)时点，不断增持日本股票？在(zài)5月初(chū)巴(bā)菲特股东(dōng)大会上，巴菲特就(jiù)这样说到：

　　投资日(rì)本(běn)商社的决(jué)定其实非(fēi)常简单，也非(fēi)常容易理解，我们(men)可(kě)能和这五家公(gōng)司都(dōu)有过业务来(lái)往(wǎng)。从整体来看，这些公(gōng)司能够支付不错(cuò)的分红，在(zài)某些情况下也会回购股票，我们也能很好地理解(jiě)他们(men)所拥有的一(yī)大堆业务(wù)，同时我(wǒ)们还能通(tōng)过融资解决汇率(lǜ)风险问题。所(suǒ)以我们就开始购买了，甚(shèn)至(zhì)这件事(shì)情一开(kāi)始我都没(méi)有(yǒu)告诉阿(ā)贝尔。

　　此外，巴(bā)菲特日本之(zhī)行(xíng)的部分原因是(shì)为了向这些公司(sī)介(jiè)绍阿(ā)贝尔（伯克希(xī)尔非保(bǎo)险业务副董事长格雷(léi)格·阿贝尔，被视为巴(bā)菲特的(de)接班人），因为接下来双方可能要共事20、30、40或50年(nián)。

　　如(rú)今(jīn)看，提前(qián)三年布(bù)局的巴菲(fēi)特已经赚麻了，巴(bā)菲特再次用行动告诉大家姜还是老(lǎo)的辣。

   多位大(dà)佬抄底(dǐ)日本

　　除了巴(bā)菲(fēi)特，还有其他大佬(lǎo)也在紧锣密鼓的行(xíng)动(dòng)中。3月31日，黑石集团(tuán)主(zhǔ)席苏世民拜(bài)访(fǎng)了日本首相岸田(tián)文雄。黑石集团两年前在日本一举收(shōu)购8家酒店，此行(xíng)被外(wài)界普遍认为日本还蕴(yùn)藏着更多投资机会。

　　同一时期，黑石集团最主要的竞(jìng)争对手(shǒu)——KKR创始人亨利·克拉维斯(sī)也在日本与投资(zī)对象展开交(jiāo)流。

　　4月初造访日本东京的还(hái)有美国对冲基(jī)金Point72创始人史蒂夫(fū)·科恩；对冲基金Citadel在今(jīn)年早(zǎo)些时候决(jué)定重(zhòng)新在东京开(kāi)设办事处，据《金(jīn)融时报》报(bào)道，Citadel正在申请在日本市场的运(yùn)营(yíng)牌照。

    日(rì)本受益于地缘政治(zhì)格局变化(huà)

　　自1989年日(rì)本泡沫经济崩溃以来，日本股市一i直都在苦苦的填坑之中，如今(jīn)似(shì)乎局(jú)面发生(shēng)了(le)变(biàn)化(huà)。

　　虽然(rán)巴菲特在(zài)股东大会(huì)上解释了(le)抄底日本股市(shì)，但是“狡(jiǎo)猾”的巴(bā)老爷子也有(yǒu)所保(bǎo)留。站在事(shì)后马后炮的角度(dù)看，对(duì)股市拥(yōng)有独特理解(jiě)的巴菲特对国际(jì)地缘政(zhèng)治的变化也颇有研(yán)究。

　　自2018年中美贸易争端(duān)以来，国际地缘政(zhèng)治格局巨变(biàn)。在新的地(dì)缘(yuán)政治格局下(xià)，日(rì)本在亚(yà)太格局(jú)中扮(bàn)演了更加重要(yào)的角色，同时日本在芯(xīn)片等产(chǎn)业发(fā)展中野心勃勃，这都成为了边际上的重(zhòng)要变量。仔细观察日本的(de)经济脉络，我们(men)也会发现日本的设备投资开(kāi)始进入加(jiā)速期，这背后有产业自身发展的原因，也暗(àn)合地缘(yuán)变(biàn)迁的逻辑。

　　值得(dé)一提的是，日本(běn)相对(duì)稳定甚至略显僵化的政治格(gé)局(jú)，在全球(qiú)动荡的大背景下反而成为了“避风港”。

　　“嗅到了”日(rì)本敏感变化的(de)巴(bā)菲特，一直在等待出手的时机。直到新冠危机爆发，日本股市出现急搓，巴(bā)菲(fēi)特终(zhōng)于等到了(le)被低估(gū)的日本资(zī)产，自此疯狂抄(chāo)底日本股市。

　　而日本5大商(shāng)社(shè)也用业绩证明(míng)自己的确(què)被低估了。据日经中文网，日(rì)本综合商社(shè)的2022财年（截至2023年3月）合(hé)并(bìng)财报于5月9日全部出炉。5大(dà)商社的合计(jì)净利润超过(guò)约(yuē)4.2万亿(yì)日元，在短短2年时间里增(zēng)加(jiā)到了4.3倍。

　　除(chú)了日本(běn)基本面发生的变(biàn)化，日本监管(guǎn)层的助推也(yě)是一股(gǔ)不容忽视的力量。日本(běn)监管层(céng)持(chí)续推动企(qǐ)业经营能力的改善和价值(zhí)的修复(fù)，其(qí)中敦促企业对投资者提高(gāo)回报、鼓励企业公开回购(gòu)成为改革重(zhòng)要抓手。

　　尤其是在今年3月(yuè)底，东京证(zhèng)券交易所为了改(gǎi)变大量个股股价(jià)跌破净值的情况，发布《关于实现(xiàn)关注(zhù)资(zī)金成(chéng)本和i股价经营(yíng)要求》要求上市公司提(tí)高企业(yè)价值和资本效率从而提升股价(jià)后，日本股市开始(shǐ)掀起一(yī)波回购热潮。

　　一向被韭(jiǔ)菜讥讽为“反(fǎn)向(xiàng)指标”的高盛也(yě)出来(lái)高喊日本可能正(zhèng)接近十年一遇的牛市。至于日本股(gǔ)市(shì)未来将走向何方，一切将(jiāng)由时间给出答(dá)案吧。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 i