一季度，以电(diàn)影《大空头》闻名的迈克(kè)尔？巴(bā)里（Michael Burry）将多头对准了(le)中(zhōng)国的电商(shāng)巨头(tóu)。

　　据13F文件显示，京东和阿里巴巴两只中概股已(yǐ)经成为其资产(chǎn)管理公司Scion Asset Management持有的(de)最大(dà)两(liǎng)只(zhǐ)头寸，占其股票投资组合的20％。

　　这从侧面说(shuō)明，他不仅(jǐn)在地(dì)缘政治风险中(zhōng)持续(xù)看好中概互(hù)联(lián)网公(gōng)司(sī)持(chí)续的(de)估值修(xiū)复，也(yě)显示出对中国消费和经济复苏的信心。

　　大举加仓中概电商巨头(tóu)

　　“大空头”巴里一向以逆(nì)向投资而闻名。

　　巴里在2000年代中期大举押注房地产泡沫后(hòu)在金融危机时(shí)期(qī)一举成名。他还因在游戏驿站成(chéng)为(wèi)热(rè)门股之前押(yā)注该公司而闻名，去年还做空了埃隆(lóng)·马斯克的(de)特斯拉(lā)和“木头(tóu)姐”的旗舰(jiàn)基金ARK。

　　他(tā)对中概的(de)逆向投资从2022年四季度开(kāi)始。随着疫情管控(kòng)优(yōu)化(huà)和中国经济复苏，今年一季度(dù)，巴里继续增持阿(ā)里巴巴和京东，其持有(yǒu)的(de)京东达到25万股，价值1100万(wàn)美元，增幅2倍(bèi)多；阿里巴巴的增幅也达(dá)1倍，价值(zhí)1000万(wàn)美元。

　　报告显示，Scion第一季增(zēng)持(chí)京东17.5万(wàn)股，这在其投资组合中(zhōng)的占比(bǐ)为10.26％，为第一大重仓股(gǔ)，持股(gǔ)市值1097.3万美元(yuán)，持股市值第(dì)一(yī)。该对冲(chōng)基(jī)金还增持阿里巴巴5万股(gǔ)，在投资组合中占比(bǐ)9.56％，为第(dì)二大重仓股，持股市值1021.8万(wàn)美元，持股市值第二。

　　自(zì)二季度以来，两大电商股的走(zǒu)势(shì)并没有完全逆转(zhuǎn)，但近期电商股价走势(shì)已经显示出(chū)积极趋势，尤其是京(jīng)东(dō西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学ng)一季度扭亏(kuī)为盈和管理层(céng)积极的(de)表态，更加激发(fā)了市场(chǎng)的信心(xīn)。

　　大空头(tóu)对全(quán)球消费复(fù)苏的信心也反映在对美国(guó)大型珠(zhū)宝连(lián)锁店Signet Jewelers的投资(zī)上，Scion新开该股(gǔ)仓位并持仓至(zhì)组合9％，成(chéng)为(wèi)其第(dì)一季度新开(kāi)最大仓位。

　　杀入地区银行股

　　一(yī)季(jì)度也是“大空头(tóu)”巴里大(dà)举买入银行股的时机(jī)。3月中(zhōng)旬，硅谷(gǔ)银行(xíng)和签名银行的(de)突然(rán)倒闭(bì)促使地区银(yín)行的客户纷纷提取存款。挤(jǐ)兑潮加剧了(le)人(rén)们对银行进一步(bù)倒闭的(de)担忧，引发银行股大幅下(xià)跌，并加剧了人们对金(jīn)融危机和信贷(dài)紧(jǐn)缩的担忧。

　　这位(wèi)以“大空头”闻(wén)名的投资者上(shàng)个(gè)季度增持了(le)第一共和银行(xíng)、西太平洋合众银行、阿莱恩斯西部银行、纽约(yuē)社区银行和亨(hēng)廷顿银行(xíng)的(de)股份。他还购买了其(qí)他金融股，特别(bié)是(shì)富国(guó)银行和Capital One。

　　不过，这(zhè)些银行的股价并没(méi)有立即走出漩(xuán)涡。根据监管备案(àn)文件， Scion在第(dì)一季末(mò)购入15万股(gǔ)第(dì)一共和银(yín)行股(gǔ)票(piào)，价(jià)值约200万美元(yuán)。 第一共和(hé)银行股价(jià)今年(nián)以来下跌超过(guò)97％。随(suí)后，纽(niǔ)约证券交易所表(biǎo)示， 将启(qǐ)动第一(yī)共和银行的股票(piào)退市程序，这家银行(xíng)在被(bèi)摩根大(dà)通收购其大(dà)部分资产之前(qián)已被监管机构接管。

　　其它一些地区银(yín)行股(gǔ)的股价也仍(réng)深幅(fú)下跌。Scion还购买了25万股西(xī)太平(píng)洋(yáng)合众(zhòng)银行，随(suí)着银行业陷入更广泛动荡，该股股价今年已(yǐ)下(xià)跌近(jìn)77％。

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