大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富(fù)通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了(le)新(xīn)能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他(tā)三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实(shí)体(tǐ)行业正(zhèng)在被(bèi)市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于A一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么i板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报的(de)特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总(zǒng)市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情(qíng)，春(chūn)季(jì)躁(zào)动(dòng)后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏(xià)攻势(shì)大(dà)概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控(kòng)等大产业趋势以(yǐ)政府支持力(lì)度(d一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么ù)进(jìn)一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处(chù)于极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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