中国(guó)金融行(xíng)业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年(nián)过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年(nián)的(de)“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同期(qī)获(huò)批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面(miàn)临的“一(yī)参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来(lái)看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋(fù)、深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司(sī)来说，除(chú)了(le)面临(lín)行业“二八分化(huà)”的(de)激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们(men)的市场(chǎng)竞争也同样带来压(yā)力(lì)。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布(bù)各家(jiā)券商2022年(nián)年报/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自(zì)成(chéng)立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期(qī)的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大(dà)。

　　在201亿等于多少万22年(nián)因获得外资股东(dōng)增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券(quàn)均于2020年(nián)获得(dé)证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初(chū)完成工商登记(jì)，正式展业时间不(bù)长。星展证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入81亿等于多少万633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有(yǒu)所收窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商(shāng)也难以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费(fèi)用(yòng)、员工薪酬等(děng)支出过高，在(zài)展业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的(de)主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示(shì)，其(qí)当年投(tóu)行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无(wú)减，业务(wù)及管理费从上(shàng)年的4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本(běn)经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排名下(xià)游，但其业(yè)绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是(shì)摩根(gēn)大通(tōng)证券展业(yè)的第三个完(wán)整会(huì)计年度。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪(jì)业务(wù)大(dà)爆发，实(shí)现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立(lì)已逾三(sān)年(nián)，2022年业(yè)务开展(zhǎn)和运作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大(dà)通证券充分(fēn)利用全球(qiú)化的平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目标(biāo)客群(qún)机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也(yě)取得了较好的(de)业绩表现：当(dāng)期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中国时间最早的(de)一批合资券商(shāng)之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业(yè)务(wù)进步明显(xiǎn)，当期实(shí)现手续(xù)费净收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创业(yè)板注册(cè)制改(gǎi)革后(hòu)的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联(lián)互通全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关(guān)注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月(yuè)19日正(zhèng)式(shì)宣布(bù)达成合(hé)并(bìng)协议，瑞士(shì)联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面的合(hé)并对两(liǎng)家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商在(zài)中国展业(yè)情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券出具(jù)了带强调事项(xiàng)段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司之(zhī)间达(dá)成协议(yì)和合(hé)并计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协议和合并计划的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下(xià)属控(kòng)股(gǔ)子公司，未来(lái)的运(yùn)营和(hé)财(cái)务业绩(jì)受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力产(chǎn)生重大(dà)疑(yí)虑(lǜ)的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批(pī)的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人参股证券公司的数(shù)量不得超过2家，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资(zī)源(yuán)禀赋(fù)深入(rù)财富管理成(chéng)为(wèi)其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续(xù)推进的(de)基础上，新增了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多种业务模(mó)式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维度、一站式(shì)的综(zōng)合性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定位于(yú)“中国(guó)高端财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置(zhì)、人员建设(shè)、中(zhōng)后台支持(chí)以及集团跨境合作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力(lì)，持续为中国投资(zī)者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务(wù)转让(ràng)协(xié)议》，受让(ràng)北京高华的(de)所(suǒ)有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核(hé)发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)与北京高华完成(chéng)业务(wù)迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其(qí)将(jiāng)持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和(hé)服(fú)务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋能部门(mén)为在岸客户提供(gōng)财富管(guǎn)理(lǐ)综(zōng)合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内私人财富管理平台未(wèi)来战(zhàn)略(lüè)规划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持(chí)续推进私募股权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持(chí)续代(dài)销第三方金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)并推进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的(de)券商(shāng)中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个人客户综合财富管理业务的运(yùn)作。私(sī)人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力(lì)为(wèi)高(gāo)净值和(hé)超高(gāo)净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定(dìng)制(zhì)化的资(zī)产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达(dá)成战略合作。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在2022年(nián)重(zhòng)启深(shēn)圳分公(gōng)司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大(dà)湾区(qū)的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财(cái)富(fù)管理部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进(jìn)行全方位(wèi)资产配置(zhì)和满足客(kè)户全(quán)生命周期财富管理的理念(niàn)，进一步完善投资解决(jué)方案和财(cái)富规(guī)划方面的业务，一(yī)方面积(jī)极(jí)扩充(chōng)现有架(jià)上策(cè)略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同(tóng)一(yī)策略(lüè)下提供差异化选择(zé)及多元化的(de)投(tóu)资方案。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放的力度(dù)不断加(jiā)大，各(gè)外资金融机构加速了(le)在境内(nèi)设立控股(gǔ)券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券(quàn)获批准设(shè)立(lì)，公司注册地为北(běi)京(jīng)市(shì)，注(zhù)册资本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务(wù)范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证券自营、证券(quàn)承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理(lǐ)（限于从事资产(chǎn)证券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是(shì)首家新设的外(wài)商独(dú)资证券公司。就监管批复信(xìn)息(xī)来(lái)看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证券在内(nèi)，目(mù)前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商数(shù)量已达(dá)到10家。其中，摩(mó)根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从(cóng)数(shù)量上(shàng)来看，外资控股券商已(yǐ)成为市场上不容忽视(shì)的(de)“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商的设(shè)立申(shēn)请静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等(děng)多家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛意才证券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金(jīn)融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡1亿等于多少万淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等国际金融机构负责(zé)人(rén)。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济(jì)的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国(guó)经济和(hé)中国资本市(shì)场发(fā)展前景。近(jìn)年(nián)来中国资本市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为国际金融机构(gòu)和全(quán)球(qiú)投资者带来了(le)实实在(zài)在的机(jī)遇。各金融(róng)机构(gòu)高度(dù)重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇(yù)。例(lì)如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业(yè)便利(lì)度不断(duàn)提升，经营范围和监(jiān)管要(yào)求实现国民待遇，外(wài)资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对(duì)本土证(zhèng)券公司(sī)既带来了国际金融(róng)机(jī)构(gòu)全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成(chéng)的(de)冲击(jī)，也带(dài)来了通(tōng)过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也(yě)表示，当前证券(quàn)行业集(jí)中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞争优势更(gèng)趋(qū)明显，业务多(duō)元(yuán)化(huà)发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融(róng)科技对行业发展(zhǎn)理(lǐ)念的变革和重塑不断深(shēn)化，外(wài)资券(quàn)商(shāng)市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争(zhēng)新(xīn)格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1亿等于多少万