在锂价初现企稳态势的微妙时点，头部锂电厂(chǎng)商(shāng)如何看待？行业去库(kù)存进展又如何(hé)？

　　披露年报和一季(jì)报后(hòu)，市值近500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出(chū)一系列判(pàn)断。在(zài)交(jiāo)流中，公司(sī)管(guǎn)理(lǐ)层(céng)对中(zhōng)国基金报记者表(biǎo)示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库存“水位”已经显著降低，压力已并不(bù)明显。这也在一定程(chéng)度(dù)上反(fǎn)映了电池(chí)厂(chǎng)商们近期去(qù)库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科方面(miàn)看(kàn)来，储能行业今年上升空间预计将高于动力电(diàn)池。换言之，从增速方面看，储能有望接棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货持(chí)续增长(zhǎng)。

　　锂价(jià)料(liào)维持(chí)在15-20万(wàn)之(zhī)间

　　作(zuò)为锂电(diàn)池核(hé)心原(yuán)材料，碳酸锂价(jià)格(gé)大起大落在市场上引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨碳酸锂，我们曾(céng)经开车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中国(guó)业务板块总裁王启岁笑称。这也在(zài)一定程度上反映了锂(lǐ)价(jià)迅(xùn)关一下月亮是什么意思速上涨给下游带(dài)来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在(zài)近期才有明显企稳(wěn)趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格已(yǐ)经(jīng)连跌52天(tiān)。而且在此前30天内，价(jià)格共(gòng)计跌去19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据(jù)最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级(jí)碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨(dūn)和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明(míng)显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什么区间较为(wèi)合理，国轩高科(kē)方(fāng)面也(yě)给出自(zì)己研判。王启岁在会上表(biǎo)示，碳(tàn)酸(suān)锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成振荡期(qī)。“我(wǒ)们通过一(yī)季度(dù)观察来看，新能(néng)源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能行(xíng)业在一季度是处(chù)于投标、招标的阶段(duàn)，第三季度(dù)将迎来(lái)大规(guī)模交付(fù)，而储能大规模交付(fù)会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预计会(huì)维(wéi)持在(zài)这个区(qū)间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商(shāng)的(de)毛(máo)利率提升(shēng)已经有了立竿(gān)见(jiàn)影效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国(guó)轩高科在一季(jì)度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百分(fēn)点。实际上，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能(néng)身上，其(qí)中宁德(dé)时代一季度毛利率为21.27％，较去年全(quán)年(nián)水平提(tí)升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如前两(liǎng)者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性(xìng)价格之后，新(xīn)能源(yuán)汽车市场(chǎng)会趋于较为合理增长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度(dù)之后，我们依然判断今年新能源(yuán)汽车应该在(zài)900-950万辆区间，”他(tā)预计(jì)。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加速产能扩(kuò)张。其南京基地智能(néng)制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正(zhèng)极材料项目(mù)、桐城基地(dì)年(nián)产40GWh动力电池(chí)项目一(yī)期(qī)、柳州基(jī)地年产10GWh电池项目等(děng)多个(gè)项目相继投(tóu)产。据规划，国轩高科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库(kù)存效果明显

　　国(guó)轩高(gāo)科的一季报显示，其截至报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货(huò)占(zhàn)总(zǒng)资产比例为(wèi)8.38％。在去(qù)年底，这一比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状况看，国轩(xuān)高科存(cún)货(huò)水平保持了较(jiào)低位置。国轩高科高级副总(zǒng)裁蔡毅也表(biǎo)示，由于公司在(zài)江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自(zì)产能(néng)力，因(yīn)此其(qí)外购仅补充自产不足，“外购只是缺多少，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业(yè)整体(tǐ)状况，不少电池厂商存(cún)货余(yú)额均(jūn)在下降。其(qí)中宁德时代一季度(dù)报(bào)告(gào)显(xiǎn)示，其库(kù)存金额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)一季(jì)报也显示，其(qí)存货(huò)金额从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者了解，已(yǐ)经有库存较(jiào)低的(de)电池厂商提到，库存(cún)已恢复至(zhì)健康(kāng)水(shuǐ)平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证(zhèng)券(quàn)近期在一(yī)份(fèn)研报中指出，在电(diàn)池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存(cún)，电池本身库存(cún)不足1个月；另外(wài)在(zài)中游材(cái)料方面，正极和电解液库存周期大幅下降(jiàng)至7天左右，负(fù)极关一下月亮是什么意思因石墨化(huà)需(xū)要(yào)一个月时间，库存周期较长(zhǎng)，而隔(gé)膜约为一个(gè)月(yuè)正常库存。

　　该(gāi)机(jī)构认为，目前库存多集中于上游锂盐(yán)厂，中游(yóu)材料(liào)库存极低，基本保持(chí)7天(tiān)的最低安全库存。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，在去库(kù)存的过程中，国轩高科也在积极(jí)尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速(sù)全球化步伐，收(shōu)购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造并已(yǐ)顺利投(tóu)产，开(kāi)始(shǐ)欧洲(zhōu)本地化运营。其(qí)年报显示，2022年该公(gōng)司海外销售收(shōu)入达到29.8亿(yì)元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应(yīng)求

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普遍(biàn)预(yù)计，储能(néng)有望(wàng)接(jiē)棒动力电池，带动(dòng)电(diàn)池(chí)厂商出(chū)货增长。近日，宁德时代也(yě)作出判断(duàn)认为(wèi)，储能方面(miàn)今(jīn)年预计(jì)增速将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同这(zhè)一观点。他预计，储能行业今年上升空间(jiān)预计会(huì)高(gāo)于动力电池(chí)，其中国外家储市场需求(qiú)预计会在(zài)下半(bàn)年放量，而国内大(dà)储市场方面(miàn)，今年一季度处于招标(biāo)阶段(duàn)，自二季度开始将进入(rù)交付阶段(duàn)，目前相关产品供(gōng)不(bù)应求(qiú)。

　　从(cóng)国轩高(gāo)科(kē)披(pī)露的关一下月亮是什么意思年报数(shù)据显示，其储(chǔ)能业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经高于其(qí)动(dòng)力电池业务(wù)116.4％的增(zēng)速。按(àn)照这一数据(jù)计算，储能业务已经占(zhàn)到其总营收的15.22％，而(ér)在(zài)2021年，这(zhè)一(yī)比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能(néng)行(xíng)业的空间比动力电池上升(shēng)空间更大，“这是一(yī)个需求量大(dà)于供应量(liàng)的领(lǐng)域，不(bù)存在(zài)需求(qiú)疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求(qiú)，每年到了第(dì)二季(jì)度开始(shǐ)后才爆发。而在(zài)大储环节，国(guó)内(nèi)下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真正出货是在二季度以后，目(mù)前(qián)订(dìng)单状况看来是供(gōng)不(bù)应(yīng)求(qiú)。此外，海外(wài)的客(kè)户(hù)也正(zhèng)逐(zhú)渐接(jiē)受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 关一下月亮是什么意思