民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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