民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(h腰围88是多少 腰围88是多少码uì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)腰围88是多少 腰围88是多少码口企(qǐ)业迎来产业转移腰围88是多少 腰围88是多少码浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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