财联社4月(yuè)21日讯（记者 王(wáng)宏）财联社记(jì)者从(cóng)业内(nèi)获悉(xī)，近(jìn)期(qī)监管部门正陆(lù)续召集相(xiāng)关保(bǎo)险公司开会，主要内容是进行窗(chuāng)口指(zhǐ)导，要求(qiú)寿(shòu)险公司调整(zhěng)新(xīn)开(kāi)发(fā)产(chǎn)品的定(dìng)价利率，控制利差损，要求新开发产品的定价(jià)利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要思想是市(shì)场有(yǒu)效，监管有为，主(zhǔ)体调节(jié)在先(xiān)，控(kòng)制节(jié)奏，实现软着陆。

　　新开发(fā)产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉(xī)，近日监管部门陆(lù)续召集(jí)了多(duō)家寿险公司开会，以窗口指(zhǐ)导的名义，要求公司(sī)调整产品利率，控制利差损。

　　据悉，监(jiān)管要求险企新开发产品的定(dìng)价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次(cì)调整(zhěng)的主要思路(lù)是(shì)市场有效，监管有为，主(zhǔ)体调节在先，控制节奏，实(shí)现(xiàn)软着陆。

　　这次调整是不(bù)久前监管召集险企进行(xíng)调(diào)研会的(de)后续。3月21日财联社记者曾报(bào)道，为引导(dǎo)人(rén)身险(xiǎn)业降低(dī)负债成(chéng)本，加强行业负债质量管理，银保监会人身险部组织保险行(xíng)业协会以及多(duō)家保险公(gōng)司开展调研。将重点调研(yán)普通险(xiǎn)预定利(lì)率分布、分红险预定利(lì)率和分红(hóng)水平(píng)等(děng)公司负债(zhài)成本情况，以及降低责任准备金评估(gū)利率对公司和行业的影(yǐng)响，包括对新产品定(dìng)价、存量业务退保、销售行(xíng)为(wèi)、市场竞争分析变(biàn)化等的影响。

　　随后据报道，监管在北京、南京(jīng)、武汉三地(dì)召开座(zuò)谈会。其中，北京参会(huì)的保险公司包括中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中邮(yóu)人寿等；南京参会的保险公司有太(tài)保寿险、工银安(ān)盛人寿、安联人(rén)寿(shòu)、中韩人寿(shòu)等；武汉参会的保险公司有合(hé)众人寿、国富人寿、国(guó)华人寿等(děng)。

　　据当时参会的一位总精(jīng)算师表示，各险企(qǐ)基本就(jiù)降(jiàng)低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利(lì)率达成共(gòng)识，有公(gōng)司建议分阶段调整，比如普通型(xíng)长期年金的责任准备金评估利率目前为年复(fù)利3.5％，可以先(xiān)降(jiàng)到3％，以后再动(dòng)态(tài)调整。具体的调整(zhěng)方案还有待监管研究后出台。

　　有保险公司业(yè)内人士(shì)对财联(lián)社记者表示：“已经(jīng)准备好(hǎo)利率(lǜ)3.0的产品(pǐn)了(le)”。也有业内人士(shì)对(duì)财(cái)联(lián)社记(jì)者表示，此(cǐ)次主要(yào)涉及新开发产(chǎn)品的定价利(lì)率，以往的产品不受(shòu)影(yǐng)响，行业(yè)“炒停售”难以避免。

　　下调(diào)预定利率避免(miǎn)利(lì)差损风险

　　平安非(fēi)银团队表示，我国(guó)险企资产配置风格稳健，债(zhài)券(quàn)投资比例稳步(bù)提升，其他资产以非标(biāo)资产为主、投资(zī)比例持续(xù)回落，股票和(hé)基金投(tóu)资比例基本稳定(dìng)。2018年以来，主(zhǔ)要券种(zhǒng)长端利(lì)率中枢下行，长(zhǎng)久期债券和优(yōu)质非标资产供(gōng)给(gěi)有限，保险固收类资产配置面临挑(tiāo)战。同时(shí)，权益市场波动率较(jiào)大、对(duì)投(tóu)资收(shōu)益率影响较(jiào)大(dà)。近(jìn)年监管(guǎn)按产品类型调整(zhěng)评估利率、防(fáng)范化(huà)解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监会召开(kāi)座谈(tán)会，各险(xiǎn)企已(yǐ)就降低责任(rèn)准备金评估利率(lǜ)达成共识(shí)。

　　东(dōng)吴证券非银团(tuán)队此前曾表示(shì)，短(duǎn)期(qī)来看，引导降低负债成(chéng)本将大幅刺(cì)激产品销售(shòu)，老产品停售炒作难(nán)以避免。中(zhōng)期来看，预定利(lì)率跟随评(píng)估利(lì)率下(xià)行，保(bǎo)险公司分红险占比提升(shēng)，有望缓解人(rén)身(shēn)险公司刚性负(fù)债成本压力，寿(shòu)险产品本身保本(běn)属性有(yǒu)望(wàng)进一步强化。

　　实际上，监管历(lì)史上有过多次调整(zhěng)评估(gū)利(lì)率的行动。据悉(xī)，1992年到1996年间，保险公司为了和(hé)银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率均在8％以上。考虑到(dào)利差损风险，1999年，原保监会下发(fā)《关于调整寿险保单(dān)预定(dìng)利率的紧急通(tōng)知》，全(quán)面叫停高预定(dìng)利率产品，强(qiáng)制寿险公司将寿(shòu)险保(bǎo)单的预(yù)定(dìng)利率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从(cóng)全球市场来看，美国在20世纪80年代，日本在20世纪90年(nián)代末(mò)都曾面临利差损风险。1970年左(zuǒ)右，美国寿(shòu)险业竞争激烈，为提高竞争力，险(xiǎn)企销售(shòu)大量高(gāo)负债成(chéng)本、低利润(rùn)产品。1980年左右，利率(lǜ)下行，投资承压，据(jù)美国审计(jì)总署统计，1975年-1990年(nián)间共有176家人寿和(hé)健康保险(xiǎn)公(gōng)司破产，其中80％发生在1982年(nián)以后，主要(yào)系险企销售(shòu)大量对利率敏感的低(dī)利润产品；同(tóng)时市场压(yā)力致使(shǐ)投资(zī)端面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考海外，低利率环境(jìng)下，负债(zhài)端主要通过(guò)调整寿(shòu)险(xiǎn)产品结(jié)构(gòu)、下调(diào)预定利率(lǜ)的方式来避(bì)免利差(chà)损风险(xiǎn)。近年来，我国长端利率地位震荡、权益市场波动加剧，寿险行(xíng)业面临着(zhe)潜(qián)在(zài)的利差(chà)损风险(xiǎn)、险(xiǎn)企利润承压。保险监管趋严，通过(guò)发布产(chǎn)品(pǐ鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖n)负面清单、下调演(yǎn)示鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖(shì)利率、分产品(pǐn)调整(zhěng)评估利率等降低负债端成本(běn)。

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