中国金融(róng)行业加速(sù)对外(wài)开放(fàng)，外资券商们(men)的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商(shāng)2022年的“成绩(jì)单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合并，两(liǎng)家国际金(jīn)融(róng)巨(jù)头均在(zài)国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银(yín)证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两家外(wài)资控股券商面临的(de)“一参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是业(yè)内关(guān)注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各(gè)自股东(dōng)资(zī)源(yuán)禀赋、深入财富(fù)管理成为其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下(xià杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强)降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村(cūn)东方(fāng)国际证券则延续自(zì)成立(lì)以来(lái)的(de)亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅(fú)度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批(pī)文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商(shāng)登(dēng)记(jì)，正式(shì)展业时间不长。星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证券(quàn)行业营业收入普遍(biàn)下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务(wù)费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商(shāng)相比，外(wài)资控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的情况，自(zì)营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是(shì)经(jīng)纪、投(tóu)行等(děng)传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投(tóu)行业务(wù)手续费及佣金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则(zé)有增无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年的(de)4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花(huā)多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来(lái)的和尚”念好(hǎo)了中国市(shì)场(chǎng)这(zhè)本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实现盈利(lì)，分别为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通(tōng)证券和(hé)瑞银证券均实(shí)现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数(shù)量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平(píng)，而这只是(shì)摩(mó)根大通证券展业(yè)的第三个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家(jiā)内资(zī)股东(dōng)持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他(tā)5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业务大(dà)爆发，实现手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券(quàn)经纪业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化(huà)的平台优(yōu)势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投(tóu)资者，目标客(kè)群机构(gòu)投资者(zhě)队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期(qī)实现营业(yè)收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入(rù)中国时(shí)间(jiān)最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就(jiù)已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底，瑞(ruì)银证券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期(qī)实现手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册(cè)制改革后的(de)IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银(yín)发布(bù)一(yī)季(jì)报(bào)时表示，对瑞信的(de)收(shōu)购交易(yì)预计(jì)在6月底前(qián)完成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股券(quàn)商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段(duàn)的无保留意见审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司之间达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信(xìn)集团股份(fèn)有(yǒu)限公司下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述(shù)合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事(shì)项表明存在可能(néng)导致对公司持续经(jīng)营能力产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证监会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获批(pī)的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名为瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔(bǐ)交易完成后(hòu)，瑞信将全资(zī)持(chí)有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证(zhèng)券公司(sī)的数量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控制(zhì)证券(quàn)公司的数(shù)量不得超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一(yī)控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证(zhèng)券(quàn)的(de)牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视(shì)各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”不(bù)难发(fā)现，依托于各自(zì)资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业(yè)的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业(yè)务持续推进的基础上(shàng)，新增了(le)特色投资(zī)咨询服务（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市(shì)公司大(dà)宗(zōng)减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联动(dòng)等(děng)多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服务手段的增加及优(yōu)化，为客户(hù)提供多维度、一(yī)站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高(gāo)端财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后台支持以(yǐ)及集团跨境合作四(sì)个方面入手(shǒu)，打造以产品(pǐn)为中心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投资者(zhě)提供(gōng)具有(yǒu)野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协(xié)议》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销金融产品(pǐn)业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华(huá)完(wán)成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其将持(chí)续以(yǐ)资产配置为核心进行新产品和服(fú)务的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富(fù)客(kè)户产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未来(lái)战略规划，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打造私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这在具备外资(zī)银行股东背景的券商(shāng)中较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月(yuè)正式成立(lì)私人财富管理部(bù)，负责公司(sī)高(gāo)净值个人客户综合财富管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人(rén)财(cái)富(fù)管理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券为平台(tái)，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高净值客户(hù)及(jí)其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托(tuō)资讯业务，与(yǔ)4家国内头(tóu)部信托公司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理(lǐ)业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财(cái)富管(guǎn)理部(bù)秉持着为客户进行全方位资(zī)产配置(zhì)和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理念，进一步(bù)完善投(tóu)资解决方案(àn)和(hé)财富规划方(fāng)面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方面积极扩充现有架上策略，精选上(shàng)架多支产品为客户在同(tóng)一策略下提供(gōng)差异(yì)化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外开(kāi)放的(de)力度不断加大，各外资(zī)金(jīn)融(róng)机(jī)构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括(kuò)证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证(zhèng)券自(zì)营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券(quàn)公司。就监管(guǎn)批复信息来(lái)看(kàn)，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公(gōng)司全资设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目前(qián)国内的外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资(zī)券商。从数量上来(lái)看(kàn)，外(wài)资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商(shāng)的设立(lì)申请静待审批。截(jié)至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才证券(quàn)等多(duō)家外资券(quàn)商的设立申请仍(réng)处于(yú)证监会审(shěn)批阶(jiē)段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才证券已获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席(xí)易(yì)会满等先后在京(jīng)会见美国(guó)桥水基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责(zé)人(rén)。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中国经济的强大韧性、潜(qián)力和(hé)活力，坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)中(zhōng)国经济和(hé)中国资本市场发展前(qián)景。近年来(lái)中国资本市场(chǎng)对外(wài)开放稳(wěn)步推进(jìn)，为(wèi)国际金融机构和(hé)全球(qiú)投资者带(dài)来了实实(shí)在(zài)在的机遇。各(gè)金融机构(gòu)高度(dù)重视(shì杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强)中国(guó)市场，将继续(xù)与中国深(shēn)化合作，积极拓展在(zài)华业务和投(tóu)资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券(quàn)商的市(shì)场竞争，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示，外资(zī)机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和监管要(yào)求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)，对本(běn)土证券公司既带来了国际金融(róng)机构全(quán)面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与国际金融机(jī)构直(zhí)接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当(dāng)前证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明(míng)显，业务多元化发展(zhǎn)趋势(shì)初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强