就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第(dì)一爆几十块钱的阿富汗玉是真的吗发之际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了(le)60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市(shì)值(zhí)一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今(jīn)已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投资(zī)组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除(chú)出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元几十块钱的阿富汗玉是真的吗，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入(rù)评(píng)级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的(de)股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷几十块钱的阿富汗玉是真的吗调高(gāo)英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太(tài)低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估(gū)值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售(shòu)。

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