今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销售机(jī铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠(qú)道和(hé)头部(bù)互(hù)联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)向(xiàng)中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机(铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处