财联社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在(zài)蓄力(lì)寻找下一(yī)个方向。

　　“我们现在(zài)对外(wài)输(shū)出(chū)市场观点会(huì)很谨慎，不(bù)再(zài)对外提明确主(zhǔ)线，今年接下来的市场大(dà)概率是不好做了。”有(yǒu)基金公司人(rén)士向财联(lián)社记者(zhě)表示，随着4月底上市(shì)公司(sī)年报一(yī)季报的披露，炒作没(méi)有业(yè)绩(jì)的AI风险变高，而(ér)市场对(duì)有业绩支撑(chēng)的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪(xù)来(lái)看，同(tóng)样如此(cǐ)，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元(yuán)，近5个(gè)交易日以(yǐ)来，市场成(chéng)交额较(jiào)前期明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加重(zhòng)。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此(cǐ)前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位(wèi)股集体大(dà)跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技(jì)、出版传(chuán)媒、引力传(chuán)媒等多股跌停，有投资者开玩笑(xiào)建议“5月(yuè)16日为人(rén)工智能受(shòu)难日(rì)，纪念人类第四次工业革命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人工智能行情开(kāi)启后第一次全面大溃败”。

　　今年另外(wài)一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中(zhōng)船科技跌停，中(zhōng)科信息跌(diē)超10％。反观新能源(yuán)方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连(lián)涨”，但市(shì)场昙花一(yī)现，产业(yè)链(liàn)上没(méi)有形成全面的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之下，从(cóng)A股(gǔ)结构(gòu)上看，AI、中特(tè)估(gū)和新能源形成了“三国对立”格局，轮(lún)流做“输血(xuè)包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新(xīn)能(néng)源）吴(wú)（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘(liú)杰(jié)表示，近期引(yǐn)领市场(chǎng)的两大主题“中(zhōng)特估”及人工(gōng)智(zhì)能板块均(jūn)出现(xiàn)调(diào)整，整体(tǐ)盘面主线不够清晰。但可以(yǐ)判断(duàn)，随(suí)着(zhe)海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内(nèi)稳增长促内需政策及货币(bì)政策的推出，且国(guó)内经济温和复苏(sū)背景下，权益市(shì)场整(zhěng)体行情(qíng)预(yù)计(jì)将继续(xù)向(xiàng)上修(xiū)复。

　　对于市场(chǎng)风格，他进一步指(zhǐ)出(chū)，目(mù)前(qián)市场(chǎng)风格阶段(duàn)性可能将更加(jiā)趋(qū)向均衡(héng)，中短期内，人工智(zhì)能、新能源、医(yī)药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对(duì)收益；而长期来看(kàn)，先进制造(zào)、新能源、TMT、消费(fèi)等行(xíng)业中(zhōng)的核心资(zī)产仍将是持续(xù)关注的市场主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医(yī)药的反(fǎn)弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还(hái)是(shì)挂(guà)眼科(kē)好？

　　最(zuì)强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创业板指外累计均有上涨，大消费、大金融等板块首先迎(yíng)来了(le)基kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗本面预期修复的改(gǎi)善，而(ér)通(tōng)信(xìn)、计算(suàn)机、传媒等板块也在人工智能等(děng)产业趋势(shì)变(biàn)化的影响下出现了连续大涨。而(ér)低估值高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种(zhǒng)也走出了连续上涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去(qù)年底启动以来，成(chéng)为市场最(zuì)热主线，Wind数(shù)据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达(dá)到(dào)31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内最高(gāo)点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关(guān)基(jī)金年(nián)内也短暂出现过翻倍。不过(guò)随着(zhe)行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金(jīn)调(diào)仓至(zhì)高(gāo)位(wèi)后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截(jié)至5月16日，AI指数距(jù)离(lí)年内高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个(gè)股(gǔ)批量跳水让追高的(de)投资者体验(yàn)非常(cháng)差，市场浮(fú)躁(zào)自然赚(zhuàn)钱(qián)效(xiào)应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人(rén)做量化(huà)学的是巴(bā)菲特(tè)滚(gǔn)雪球，我们学(xué)的是“龙(lóng)头战(zhàn)法(fǎ)”，龙(lóng)头战(zhàn)法是啥？

　　有网友给(gěi)出通(tōng)俗(sú)易懂(dǒng)的解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流，也不(bù)愿与弱者共舞(wǔ)。这是(shì)整(zhěng)个龙头战法体系里面的核(hé)心，就是拥抱(bào)强势(shì)股，永远(yuǎn)拥抱强势股(gǔ)，即使(shǐ)亏钱也要亏给强势股，追求的是暴利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍动(dòng)漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回(huí)撤(chè)，距离最(zuì)高收益(yì)率已经回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日(rì)，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF回(huí)报率依然最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回(huí)报(bào)率(lǜ)跌幅超过(guò)10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体(tǐ)育文化(huà)单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅(fú)超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新能源基金(jīn)周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续(xù)周一的强势。从多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估值，新能源的暗黑时(shí)刻(kè)已经过(guò)去。新能源(yuán)产业自(zì)2022年(nián)7月开始长达11个月的调(diào)整(zhěng)周期，板块龙头公(gōng)司去年下跌超(chāo)过40％，调(diào)整幅度与时间(jiān)都已经十分充分。

　　尽管反弹的(de)基础已(yǐ)经具备，但是面对中(zhōng)特估的政策红利与AI的无(wú)限(xiàn)想(xiǎng)象(xiàng)空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临门(mén)一(yī)脚”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基金(jīn)回报(bào)率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新能(néng)源(yuán)，比如国投(tóu)瑞(ruì)银先进(jìn)制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产业(yè)趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超过(guò)10％。从(cóng)近一周回报率首尾(wěi)基(jī)金来看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与(yǔ)国投瑞银先(xiān)进制造之间收益差额超(chāo)过20％。kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗

　　机构直(zhí)言市场处(chù)于“战略(lüè)僵持(chí)阶段的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪(jì)要(yào)在市场上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前(qián)市场更(gèng)需(xū)要信心(xīn)。

　　港(gǎng)股向(xiàng)来有“五绝六(liù)穷(qióng)七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩处于相对真空期(qī)，市场很难(nán)有好的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创金合信首(shǒu)席经济学家魏(wèi)凤(fèng)春表示，对市场的整体观(guān)点是大概(gài)率市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但(dàn)也更脆(cuì)弱，当前可能是(shì)一个布(bù)局的好阶段，而未必会是(shì)收获的阶段，投资者需要多一(yī)点耐心。市场(chǎng)可能(néng)继续(xù)对一季报定价，短期市场(chǎng)的核心矛(máo)盾(dùn)在于缺乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒(xǐng)投资者，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特(tè)估全年的投资(zī)机会，但是(shì)短期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特估与其他板块分化较(jiào)为极致，也(yě)是不(bù)争(zhēng)的事(shì)实，提(tí)醒投资者这两个板块短期可(kě)能的风险。从策略角度(dù)看，魏凤(fèng)春(chūn)表示，投资者需(xū)要高度重视(shì)交易的灵活性(xìng)。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来(lái)的是节奏的变化，不是(shì)趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日(rì)发布的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服务业(yè)和消(xiāo)费恢复相对较(jiào)快，我国经济运行总体延(kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗yán)续(xù)修复的态(tài)势、但修复(fù)的基础仍(réng)需继续巩固。货(huò)币政策依(yī)然(rán)延续前(qián)期稳健偏宽松的基调，流动性(xìng)也维(wéi)持(chí)合理充裕的(de)态势。当(dāng)前(qián)市场(chǎng)对央行后续(xù)采取降息操作仍有一定的预期。今年(nián)仍是“稳增(zēng)长”之(zhī)年，或可适(shì)当(dāng)关注受益“一(yī)带一路”政策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不(bù)过亦有市场人士表示不必过分悲观，随着股(gǔ)指(zhǐ)交(jiāo)割日临近(jìn)，盘面波(bō)动剧(jù)烈(liè)一(yī)点，算是正常的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在储(chǔ)蓄资金(jīn)大搬家和经济复苏(sū)的(de)大趋(qū)势(shì)下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方(fāng)向。边走边(biān)看，行情会在犹豫(yù)中展(zhǎn)开。

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