财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正在(zài)蓄力寻找(zhǎo)下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外输出(chū)市场(chǎng)观(guān)点(diǎn)会很(hěn)谨慎，不再对(duì)外提明确(què)主线，今年接下(xià)来的市(shì)场大概率是不(bù)好做了。”有基金公司人士向财联社(shè)记者表示，随着4月底上市公司年(nián)报一(yī)季报的披露，炒作没有业绩的AI风险(xiǎn)变高，而市场对有业绩(jì)支撑(chēng)的(de)新(xīn)能源又(yòu)提不(bù)起(qǐ)兴趣。

　　从市场的(de)情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日(rì)的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低(dī)于(yú)9000亿元，近5个(gè)交易日以来，市场成交额(é)较前期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有所(suǒ)加重。北向资金16日净卖(mài)出(chū)34.01亿元，结束(shù)此前连(lián)续7个交易日净流(liú)入(rù)的态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击(jī)了市场的信心(xīn)。AI概念(niàn)股持续低迷(mí)，高位股(gǔ)集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多(duō)股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能(néng)受难日，纪念(niàn)人(rén)类第四次工业革(gé)命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人工智(zhì)能行情开(kāi)启后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线中特估方(fāng)面，中字头个股(gǔ)震荡(dàng)调(diào)整，中(zhōng)船科技(jì)跌停，中科信息(xī)跌超(chāo)10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但市场昙花(huā)一(yī)现(xiàn)，产业链上没(méi)有形成(chéng)全面的行情反弹。

　　在(zài)存(cún)量资(zī)金的(de)搏杀(shā)之下，从A股结(jié)构上(shàng)看(kàn)，AI、中(zhōng)特估和(hé)新(xīn)能源形(xíng)成了“三(sān)国对立”格(gé)局(jú)，轮(lún)流做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很想知道芯片能(néng)不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期(qī)引领(lǐng)市场的(de)两大主题(tí)“中特(tè)估”及人工智(zhì)能板块均出(chū)现调整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线(xiàn)不(bù)够清晰。但可以判断，随着海外(wài)加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策及货币(bì)政策的推(tuī)出，且国内(nèi)经济温和复苏(sū)背景下(xià)，权(quán)益市(shì)场整体行(xíng)情预(yù)计将继续向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他进一步(bù)指出(chū)，目前(qián)市场风(fēng)格阶段性(xìng)可能将更加趋向均衡，中短期内，人工(gōng)智(zhì)能、新能源、医药及(jí)中(zhōng)特估等(děng)板(bǎn)块均有阶段(duàn)性的相对收益；而长(zhǎng)期来看，先进制造(zào)、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的(de)核心资(zī)产仍将是持续关注的市场(chǎng)主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医(yī)药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼(yǎn)科均创历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑(nǎo)科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主线(xiàn)“熄(xī)火”

　　年初以来，各大指数除(chú)创业(yè)板指外累计均有上涨，大消费(fèi)、大金融等板块首先迎来了(le)基本面(miàn)预期修复的改善，而通信、计(jì)算机、传媒等板块也在(zài)人工智能等产(chǎn)业趋势变(biàn)化的影响下出现了连续大涨。而(ér)低估值(zhí)高股息为代表的“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动(dòng)以(yǐ)来，成为市场最热(rè)主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日达到年内最高(gāo)点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集(jí)，华夏(xià)中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也短(duǎn)暂出现过(guò)翻倍。不过随(suí)着行(xíng)业(yè)交易拥挤度(dù)升(shēng)至40％，基金调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月(yuè)开(kāi)始回调，截至5月16日，哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点AI指数距离年内高点(diǎn)已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅(fú)也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调(diào)整(zhěng)四个交易日(rì)，热门个股批量跳水让追(zhuī)高的(de)投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚钱效应差。

　　有投(tóu)资者(zhě)表示，别人做(zuò)量化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥(shá)？

　　有网友给(gě哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点i)出通俗易(yì)懂的解答：宁愿被(bèi)强者打得头破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心，就(jiù)是拥抱(bào)强势(shì)股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势(shì)股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金(jīn)收益率(lǜ)上，此前翻倍动漫(màn)游戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅速回撤(chè)，距(jù)离(lí)最高(gāo)收益率(lǜ)已(yǐ)经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报(bào)率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的(de)还有华(huá)泰柏瑞(ruì)、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外(wài)国(guó)泰中(zhōng)证(zhèng)沪港深动(dòng)漫(màn)游戏ETF、银(yín)华体育文化单周(zhōu)跌(diē)幅也超过9％，全(quán)市场单周跌幅超过(guò)8％的有27只(zhǐ)基金，集(jí)中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐文化、智慧生活(huó)等相关主题上(shàng)。

　　新能源(yuán)基金周(zhōu)最高“回(huí)血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨(zhǎng)似(shì)乎“一(yī)日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的强(qiáng)势。从多家公募基金(jīn)观点反馈来看，不(bù)论是(shì)从基本面、还是估(gū)值，新能源的暗黑时(shí)刻已(yǐ)经过去。新能源产(chǎn)业自2022年7月开(kāi)始长达11个月的调整周期，板块龙头公(gōng)司去(qù)年下(xià)跌超过40％，调整幅(fú)度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管(guǎn)反弹(dàn)的基础已经具(jù)备，但是面对(duì)中特估(gū)的政策红(hóng)利(lì)与AI的(de)无限想象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是(shì)缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看(kàn)，这一趋势正在(zài)慢慢聚力。从近一周基金回报率来(lái)看，排名(míng)靠前的均为重仓新(xīn)能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势(shì)和长(zhǎng)安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近(jìn)一周(zhōu)回哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点报率首尾基(jī)金来看(kàn)，华(huá)夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先(xiān)进制造之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交流的纪(jì)要在市场上流出(chū)，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢复苏中(zhōng)，还没有主线(xiàn)出(chū)现，当前市场更需要(yào)信心。

　　港股向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的说法，在5月政策、业绩处于(yú)相对真空(kōng)期，市(shì)场很难有(yǒu)好的表现(xiàn)。当下A股同(tóng)样如此。创(chuàng)金合信(xìn)首席经(jīng)济学家魏凤春(chūn)表示，对市场的(de)整体观点是大(dà)概率市场处于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可(kě)能更均衡、但也更脆(cuì)弱，当前(qián)可能(néng)是(shì)一(yī)个(gè)布局的好阶段，而未必(bì)会是收获的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市场可(kě)能继续对一季(jì)报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏(fá)特别明显的(de)亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投(tóu)资者，虽然(rán)看好TMT和中特估全年的投资机会，但(dàn)是(shì)短期游戏传媒和(hé)中特估与其他(tā)板(bǎn)块分化较为极致，也是不争的事实，提醒投资者这两个(gè)板块短期可能的(de)风险。从策(cè)略角度(dù)看(kàn)，魏凤(fèng)春表(biǎo)示，投(tóu)资(zī)者需(xū)要高度重视交易的灵活性。策(cè)略的整体包括趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带(dài)来的是节奏的变化，不是趋(qū)势(shì)和结构(gòu)的变化。

　　此外(wài)，博时(shí)基金表示，16日(rì)发布的4月经(jīng)济指标显示，4月份(fèn)国内(nèi)服务业和消(xiāo)费恢复(fù)相对(duì)较快，我(wǒ)国经济运行总体延(yán)续修复的态势、但修复的基础仍需(xū)继续巩固。货币政策依(yī)然延续前(qián)期(qī)稳健(jiàn)偏宽松的基调(diào)，流动性也维持合(hé)理充(chōng)裕的态势。当前(qián)市场对央行后续采取降息操(cāo)作仍有一定(dìng)的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或可适(shì)当关注受(shòu)益“一带一路”政策的(de)概(gài)念板块(kuài)的(de)机会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘面(miàn)波动剧(jù)烈(liè)一点，算(suàn)是正常的行为，不必放大(dà)恐慌。在(zài)储蓄资(zī)金大搬(bān)家(jiā)和经济复苏(sū)的(de)大趋(qū)势(shì)下，纠(jiū)结于几十个点(diǎn)的(de)起(qǐ)伏可能会(huì)误判方向。边走边看，行情会在犹豫(yù)中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点