金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上(shàng)海证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本周三召开。此(cǐ)次(cì)会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服(fú)务中(zhōng)国式(shì)现代化(huà)中促进金(jīn)融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这是(shì)“中(zhōng)特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银(yín)行(xíng)股等(děng)都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值(zhí)的(de)中(zhōng)国(guó)人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红国(guó)企标的近期显著盘整是(shì)对(duì)短期交(jiāo)易扩散过快过(guò)多(duō)，股息支付能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的(de)正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着(zhe)整体(tǐ)高分(fēn)红(hóng)国企投资主(zhǔ)题(tí)的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也(yě)指(zhǐ)出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相对较(jiào)高，未(wèi)来(lái)随着(zhe)经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度(dù)来看，当前(qián)“中特估(gū)”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内(nèi)部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来，公募(mù)基金(jīn)新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模(mó)仅(jǐn)为(wèi)100.8亿(yì)元(yuán)，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次(cì)单月净流(liú)出，5月(yuè)截至(zhì)12日恢(huī)复净流(liú)入(rù)75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个月的平均水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预(yù)期下修(xiū)过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的(de)有效性，但(dàn)也提高(gāo)了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中(zhōng)特(tè)估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商(shāng)中国(guó)报(bào)道，有(yǒu)基金经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后已(yǐ)出(chū)现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理(lǐ)表示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以给(gěi)出(chū)许多个(gè)继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一只中特估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码。从股票(piào)市场交易(yì)的直观判断，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了短短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额(é)总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增长倍数最高的ETF。

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