新能源汽(qì)车车主两(liǎng)大(dà)难(nán)：续(xù)航(háng)里程和(hé)补能问题(tí)。

　　动力电池龙头宁(níng)德时代1000公(gōng)里(lǐ)的麒麟电池，缓解了新能源汽(qì)车车主们(men)对续航里程的(de)焦虑。但随之而来的是补能问(wèn)题。和通过技术创新(xīn)进步(bù)即可解决(jué)的续航里(lǐ)程问题不同的是，摆在新能源汽(qì)车车主面前的补能方式暂(zàn)时只有两种——要么换电，要么充(chōng)电。

　　相比起时间(jiān)较长的充电，换电无(wú)疑(yí)是一种好方法(fǎ)。只不过，支(zhī)持换电的汽车品牌并不多，又(yòu)或者说换(huàn)电仍不算是主(zhǔ)流(liú)的补能方(fāng)式。此外(wài)，也有新能源(yuán)汽车车主对换电的电(diàn)池质(zhì)量有所(suǒ)担忧(yōu)。现实情况是，大多数新(xīn)能源汽车车主依然(rán)会选择充(chōng)电补能。

　　充电同样问题多(duō)多，包括价格战、质量不一的充电设施，尚未能满足需求的充(chōng)电桩数量，无(wú)法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研(yán)报显示，2021年估(gū)算中国新能源汽车充电(diàn)电费市场(chǎng)规(guī)模约(yuē)141.3亿元，服务费市场规(guī)模高达17亿元至34亿(yì)元。假设(shè)电价不发生巨大变化，到2025年市(shì)场规模将会(huì)扩大3倍(bèi)，到2030年(nián)市场规模将会扩大10倍(bèi)，电费+服务市场(chǎng)规模将(jiāng)突(tū)破(pò)千亿元。

　　尽管充电桩行业乱象(xiàng)反复出现，但依然无(wú)法否认这是一个有着极大(dà)潜力的市(shì)场，哪(nǎ)怕是处于“价格换空间(jiān)”的(de)内卷阶(jiē)段，也吸引(yǐn)着无数玩家前仆后(hòu)继(jì)地进场。在进(jìn)场的大批企业(yè)中，有一家(jiā)企业正悄然展现(xiàn)出(chū)领先(xiān)优势(shì)。

　　2022年6月，中国(guó)“充电服务第(dì)一股”——能链智(zhì)电在纳斯达克上市。作为重塑充电服务产业链的龙头(tóu)企业，能链智电在(zài)大力拓展充电应用场景之余，迅(xùn)速对(duì)行业(yè)进行高效整(zhěng)合。

　　4月(yuè)22日，能链智电发(fā)布2022年第四季(jì)度及(jí)全年未经审(shěn)计财务报告。财报(bào)显(xiǎn)示，能链智电2022年(nián)全年总(zǒng)交易额超过27亿元人民币（3.916亿(yì)美元），同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)119％。其中，第四季度总交(jiāo)易额(é)超过8.4亿元人民币（1.218亿美元），同(tóng)比增长(zhǎng)94％。

　　根(gēn)据能(néng)链智电(diàn)预测数据，2023财(cái)年净(jìng)收(shōu)入将(jiāng)在5亿(yì)元人(rén)民币至6亿元人民币(bì)，同比(bǐ)翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国(guó)传统燃油车保有量将达峰(fēng)，而电(diàn)动汽车(chē)将持续增长，并于2036年超过传(chuán)统燃油车。这意(yì)味着，身处充电服务(wù)行业的能(néng)链智电将会迎(yíng)来(lái)广阔的(de)发展空间。

　　优秀的业务前景，同样吸引(yǐn)了(le)资本市场的高(gāo)度关注(zhù)。全球资管巨头景顺（Invesco）在其(qí)官(guān)网披露(lù)的(de)最(zuì)新持仓数据显示，景顺旗下的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有(yǒu)中国最大规模的第三方充电(diàn)网络运营商能链(liàn)智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基(jī)金ETF持仓组合(hé)的(de)比例高达(dá)2.69％，位列(liè)持(chí)仓(cāng)份额第一(yī)。按披(pī)露数据测(cè)算，景顺持仓能链智电市(shì)值已超2000万美(měi)元。

　　新(xīn)能源汽车(chē)行(xíng)业(yè)发展(zhǎn)迅速(sù)，但(dàn)对于广大新(xīn)能源车(chē)主的充电服务痛点尚未完全(quán)得到(dào)解(jiě)决。这(zhè)为(wèi)能链智电提供了(le)“逐鹿”千(qiān)亿市场(chǎng)的绝佳机会。谁能有效(xiào)解决车(chē)主们的痛点，谁就能成为充电服务行(xíng)业中(zhōng)当之无愧的(de)龙头。

　　千(qiān)亿潜力

　　2月3日，工(gōng)业和信息化部、交通运输部(bù)等八部门发布《关(guān)于组(zǔ)织开(kāi)展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》（下称(chēng)《通知(zhī)》）。 《通知》提到，建成适度超前的(de)充换电基础设施，新(xīn)增(zēng)公用(yòng)桩(zhuāng)（标准桩）与公共领域(yù)新能车(chē)（标准车）比例力争到1:1，高(gāo)速服务区(qū)充电车位占(zhàn)比不低于小型停(tíng)车位10％。

　　新能源汽车(chē)保有量与充电(diàn)桩的比例称为“车(chē)桩(zhuāng)比”，这个指(zhǐ)标(biāo)通常用来衡量是否满足新(xīn)能源汽车的充电需求。

　　据中国充电(diàn)联盟数据，2022年(nián)公(gōng)共充电桩直流桩占(zhàn)比(bǐ)为53.9％；2022年12月较2022年11月全国(guó)新增6.6万台公共充电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电联盟内成员单位总计上报公共充电桩(zhuāng)179.7万台，月均新增公(gōng)共充(chōng)电桩约5.4万台。

　　有券商(shāng)机(jī)构对需求进行(xíng)预测(cè)，假设新增桩(zhuāng)需求有70％为直流桩、30％为交流桩(zhuāng)，直流(liú)桩按平均60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按7kw、0.35万(wàn)元(yuán)/个，总(zǒng)需(xū)求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是(shì)支撑新能源汽车市场健康快(kuài)速发展(zhǎn)的重要基础(chǔ)设(shè)施(shī)建设之一，未来(lái)将加速完成(chéng)向高(gāo)功率快充的方向技术升(shēng)级，并加速完成车桩比1:1的目标(biāo)，从(cóng)而带动新能源(yuán)汽车渗(shèn)透率(lǜ)进一步提(tí)高。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未来5年内，中(zhōng)国公共充电(diàn)桩投资建设(shè)规模的同(tóng)比增长(zhǎng)率将不低于30％，到2025年(nián)，投(tóu)资建(jiàn)设(shè)规模将达(dá)到187.6亿元。但随着(zhe)中国新能源汽车(chē)市场不断(duàn)超预期(qī)发(fā)展，艾媒咨询(xún)的估算已略(lüè)显(xiǎn)保守。有机构预测，假设(shè)2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附近、直流充(chōng)电(diàn)桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年至2025年中国国内(nèi)充(chōng)电桩市场规(guī)模将超(chāo)过1000亿元。

　　中国新能源汽车市场(chǎng)的高速增长，对充(chōng)电桩行业(yè)产(chǎn)生了巨大的推动(dòng)作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增(zēng)长，产量和销量分别为705.8万辆和(hé)688.7万(wàn)辆(liàng)，同比分别(bié)增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车(chē)渗透率更是一举推高至25.6％。截至2022年(nián)底，中(zhōng)国新能(néng)源汽车保(bǎo)有量达到(dào)1310万(wàn)辆(liàng)，同比增(zēng)长67.13％，中国新能源乘用车(chē)占全球市场份额已达63％。

　　乘(chéng)联(lián)会秘书长崔东(dōng)树认为，新(xīn)能源汽车渗透率仍(réng)会快速提(tí)升，预计2023年(nián)总体狭义(yì)乘(chéng)用车(chē)销量约(yuē)为2350万辆，其中(zhōng)新能源乘用车销量有望(wàng)达850万辆，渗透(tòu)率(lǜ)为36％，同比增速(sù)超(chāo)30％。

　　中汽协(xié)副总工程师许(xǔ)海东对新(xīn)能(néng)源汽(qì)车市场则更为(wèi)看好。据其(qí)预(yù)计，2023年乘用车总销量约(yuē)为2380万(wàn)辆，同比增(zēng)长1.3％；商用车总销量约为380万辆(liàng)，同比(bǐ)增长(zhǎng)15％。新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)全年(nián)销量有望超过(guò)900万辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能源汽车(chē)数量持续上(shàng)升，对应的是补能需求的持续扩大，所需(xū)要(yào)的充电桩数量更(gèng)是庞大，充(chōng)电桩市场空间潜力十(shí)足。

　　数据显示，2022年中国充电基(jī)础设(shè)施数量达到521.0万台，同比增长(zhǎng)99.1％。其中，公共充电基础设施(shī)增长约65万(wàn)台(tái)，同比增长91.6％，公(gōng)共充电桩(zhuāng)保有量达到179.1万台（含(hán)直流充电(diàn)桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公共充(chōng)电(diàn)站增量(liàng)为3.7万(wàn)座，保有(yǒu)量(liàng)为(wèi)11.1万座。

　　机构(gòu)预估数据显示(shì)，预计(jì)2023年将(jiāng)新增公(gōng)共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直(zhí)流充电桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万(wàn)台）；公共充电桩保有量达到277.2万台(tái)（含直流充电(diàn)桩117.1万台、交(jiāo)流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台）；公共充电站增(zēng)量(liàng)约为6万座(zuò)，公共充电站保有量(liàng)约为(wèi)17.1万座(zuò)。

　　分散化趋(qū)势

　　快(kuài)速补能是新能源汽车技(jì)术进步(bù)的(de)重要发展(zhǎn)方向。天风证券研报指(zhǐ)出，除(chú)了在自家(jiā)停(tíng)车(chē)位等可以长时间停(tíng)放(fàng)的场景下，在(zài)短(duǎn)时停靠(kào)的公(gōng)共场(chǎng)景电动车均有快速补能的(de)需求，更高比(bǐ)例的(de)快充桩满(mǎn)足消(xiāo)费(fèi)者的客观需要。

　　据了解，目前各国政策从顶层(céng)设计积极推动快充技术发展(zhǎn)，未来快充桩占比(bǐ)有望逐步提高。高压快充技术是当前(qián)车企实现快充的(de)主流(liú)选择，800V高压(yā)平台(tái)车型将于2023年陆续上市。

　　然而(ér)，公(gōng)共充电桩(zhuāng)的分散化趋势却拖慢(màn)了新(xīn)能源汽(qì)车(chē)的发展速度(dù)。

　　东莞证券研报显示(shì)，充电桩设备行业的技术门槛(kǎn)相对较低，产(chǎn)品标(biāo)准化(huà)程度(dù)较高(gāo)，目(mù)前国内充(chōng)电桩设备(bèi)生产领域的相关(guān)公司(sī)数量超过300家，供应(yīng)商数量多，使得(dé)大量(liàng)新玩家可以(yǐ)轻松(sōng)进入充电桩行业。

　　由于充换(huàn)电基础设施(shī)依赖土(tǔ)地(dì)和资本，因(yīn)此本地化和分散(sàn)化是趋(qū)势。

　　据了解，各地的城投、国投(tóu)、环投、商业地产等资产持有方，如酒店(diàn)集团、民宿企(qǐ)业等(děng)都会积(jī)极(jí)参(cān)与到充电市场中。近两年，中国充(chōng)电(diàn)市(shì)场已经呈现出分散化的(de)趋(qū)势(shì)，充电(diàn)运营商CR5（前5大(dà)企(qǐ)业市(shì)占率）从2018的87％降到了2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营商）预计占比将会超过60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化趋势(shì)正进一步削(xuē)弱新能源汽(qì)车车(chē)主的消费(fèi)体(tǐ)验。据悉，找(zhǎo)桩难、排队(duì)时间长、充电时间长、下(xià)载多个APP等都(dōu)是每一位新能源汽车车主(zhǔ)需要面对的(de)“麻(má)烦”。

　　有分(fēn)析(xī)人士指出(chū)，从行业发(fā)展角(jiǎo)度看，公共充电基础设施网络(luò)建设呈结构性供给不(bù)足；不同充电运营商充电网络间(jiān)形成(chéng)信息(xī)孤岛；充电(diàn)设施(shī)利用率低、盈利(lì)模(mó)式单一；缺乏(fá)充电场站运营(yíng)管理等。庞大而(ér)分散的运(yùn)营商需要(yào)标准统一(yī)的行业规范和(hé)服务(wù)。

　　中金公司(sī)研报曾点(diǎn)明充电运(yùn)营商供应格局分散的原因。“我们(men)认为，根本原因在于运营商自建桩受限(xiàn)于资金(jīn)压力(lì)和(hé)土地资(zī)源，建桩(zhuāng)主力由此前的运营商(shāng每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办)转变为(wèi)地(dì)方国企、小工商业等掌(zhǎng)握土(tǔ)地资源(yuán)的第三方建设，由此具备当地(dì)区位(wèi)优势(shì)、以蔚(wèi)景云、深圳车电网为代(dài)表的(de)二线及(jí)新增(zēng)运营(yíng)商迅速获得(dé)市场(chǎng)份额。展望未来，我们认为充电桩场每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办址资(zī)源具备稀(xī)缺性，拥有(yǒu)本(běn)地优质土地(dì)资(zī)源的地方国企(qǐ)、小工(gōng)商(shāng)业有望(wàng)维持建桩主(zhǔ)力地位。”

　　此(cǐ)外，分散化趋势(shì)亦体现在(zài)城乡供(gōng)应格局(jú)的(de)巨(jù)大差异。中国(guó)汽(qì)车流通协会有形汽车市场分会常务(wù)副(fù)理事长(zhǎng)苏晖曾公开(kāi)表示，新能源汽车下乡目前更多停留在口头阶段，事(shì)实上做(zuò)的远远不(bù)够，应当给予高(gāo)度重视，同(tóng)样充电市场(chǎng)应先一步布局。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车(chē)与充电桩(zhuāng)已落入了“先(xiān)有鸡还是先有蛋”的困局。值得注意的(de)是，随(suí)着(zhe)各(gè)大新能源汽车(chē)品(pǐn)牌逐渐(jiàn)下沉至三四线城市，新能源汽车渗透率的进一步提高，充电桩分散化所带来的问题也(yě)将(jiāng)逐(zhú)渐逼近爆发节点。

　　充电桩服务整(zhěng)合已(yǐ)刻不(bù)容缓，而拥有充电(diàn)服务全包模式(shì)的企业将(jiāng)会在这场(chǎng)赛跑中占据领(lǐng)先优势。

　　据中金公司研报，充电(diàn)服务全包模式是(shì)充电服务(wù)商针对无业内经(jīng)验(yàn)、但(dàn)掌握(wò)土地资(zī)金资源(yuán)、急需进行充电桩建设的目标群体提出的一站式(shì)解决方案，目标客户(hù)包含地方国(guó)企(qǐ)、地方小工商业(yè)业(yè)主及目(mù)的地小区(qū)/民宿(sù)业主等。充(chōng)电服务商凭借业内积累经验和资(zī)源，向目(mù)标客户提供(gōng)选址、EPC建站及后续运营运维的(de)三位一体综合服务，分别获(huò)得对应服务收(shōu)入、充电桩等(děng)设备销(xiāo)售收入及后续运营运维服(fú)务费(fèi)分成。

　　充电服务全(quán)包模式有效解决充电运营商“盈(yíng)利难”的问题(tí)，同时可对接充电(diàn)桩制造(zào)商和需要充电服(fú)务的新能源汽车车主，从而改善整个产业链(liàn)的盈利(lì)状况和消费体验。能提供全包模(mó)式的企业(yè)不多，第三(sān)方充电服(fú)务(wù)商能(néng)链(liàn)智电(diàn)正(zhèng)是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国内(nèi)领先(xiān)的储能系统集成商与统服务商(shāng)海博(bó)思创成(chéng)立合资公司(sī)——能链海博，发挥双方各自(zì)在(zài)用户、产品、技术和运营、场景等方面的优势，布局多元化储能(néng)解决(jué)方案，助力“双碳”目标(biāo)。

　　据(jù)了解，能(néng)链(liàn)海博聚(jù)焦用户侧储能，拉动电源(yuán)侧、电网(wǎng)侧(cè)储(chǔ)能，逐步(bù)落地“光储充检服(fú)”一体化充电站，有(yǒu)效解决充电(diàn)基础设施电力增容扩容、快(kuài)速安全(quán)充电、电池健康检测等问题，为新能源汽车车主带来智(zhì)能、高效、安全的(de)充电(diàn)新(xīn)体验。

　　“光储充检服”一(yī)体化充电站，实际上便是储(chǔ)能(néng)电(diàn)站叠(dié)加(jiā)智能检查及车主(zhǔ)服(fú)务。储能电站的原理类似于“充电宝”，在低谷用电时，通过电网或光伏(fú)装(zhuāng)置等方(fāng)式“充电”并储存，在高峰用电时释放储存电量。与此同(tóng)时(shí)，电站还(hái)可以参(cān)与市场交易，在空(kōng)闲时段(duàn)可利用(yòng)电量进行盈利。这样(yàng)一来，既可以(yǐ)保障(zhàng)电力系(xì)统稳定(dìng)，又(yòu)能够拓展充电(diàn)站盈利来源，从而(ér)推动充电站市场发展。

　　除传统(tǒng)的充电站建设外，能链智电还与住宿产业互联(lián)网(wǎng)平台订单来(lái)了成立合资公司——智(zhì)电(diàn)来了。随着2023年经济(jì)复(fù)苏，出(chū)行需求(qiú)逐渐提升，乐趣多多(duō)的自(zì)驾游更是(shì)成(chéng)为民众出行(xíng)的首选(xuǎn)项。

　　智电来了将以民宿为核心场(chǎng)景(jǐng)，从(cóng)充(chōng)电桩选址、设备(bèi)采购、EPC工程到(dào)运营管理、保(bǎo)养维修等在内(nèi)的一站(zhàn)式(shì)服务，并联合战略合作伙伴快(kuài)电，为新能源车(chē)主提供一键找好桩、一键充电、一键支付(fù)等便捷服(fú)务，满足(zú)新能源车主(zhǔ)在(zài)旅游(yóu)目的地就近(jìn)充电、随停随充的需求。

　　此外(wài)，能(néng)链智(zhì)电还推出充电机(jī)器人(rén)，可以为新能源汽车提供“随用随充”的全自动充电服(fú)务。只不过，通过(guò)充电机器人进行自动补能的解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起这(zhè)种需要结合新技(jì)术的解决方案(àn)，充电站依然是(shì)充电服务商主要攻略的(de)战场。

　　能链智电将传统行业(yè)做法(fǎ)与新兴技术(shù)手段相结合，不(bù)仅推动行业新生态建设，助(zhù)力交通能源绿色(sè)发展，同时也实现自身(shēn)业绩持续增长。财报(bào)显示，2022年(nián)能链智电实现净收入9280万元人(rén)民(mín)币，同比激增(zēng)177％；第四(sì)季度净收入为2950万元，同比增长(zhǎng)95％，接近(jìn)翻(fān)倍。

　　据了解，由(yóu)于能链(liàn)智电的服务(wù)模(mó)式较好(hǎo)地(dì)满(mǎn)足车主需求，2022年(nián)订单(dān)量达(dá)到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达到27.53亿(yì)度，同比增长116％。当前，能链智电已连接服(fú)务充电运营商1581家(jiā)、5.5万座(zuò)充电站和51.5万把充电枪。

　　身处全(quán)球(qiú)最大的(de)新能(néng)源市场，能链智电(diàn)业务发展(zhǎn)潜力充满想象空间。能链智(zhì)电创始人(rén)、CEO王阳表示：“我们希望依(yī)托独一(yī)无二的(de)商(shāng)业模式和(hé)行业卡位(wèi)，抓(zhuā)住能(néng)源(yuán)变革的历(lì)史(shǐ)性机遇，与(yǔ)合作(zuò)伙(huǒ)伴共同推动(dòng)交(jiāo)通碳减排，助力(lì)双碳目标实现。”

　　同时(shí)，据(jù)能链(liàn)智(zhì)电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智(zhì)电(diàn)已分(fēn)别在新加坡和(hé)阿姆斯特(tè)丹设立亚(yà)太和欧洲(zhōu)总部。在(zài)新业务进展方面，能链智电预(yù)计在(zài)2023年中期推出虚拟电厂平台，帮助充电站参(cān)与电力交易市场(chǎng)，并为更广泛的电网提供削峰填谷等各种支持(chí)服务，助(zhù)力新(xīn)能源(yuán)行业建立现代能(néng)源(yuán)系统。

　　整体上，新能(néng)源汽车市场高速发(fā)展，已成为市场(chǎng)共识：续航(háng)里程(chéng)和(hé)补能问(wèn)题仍将(jiāng)是一段(duàn)时间内新能源汽车渗透(tòu)过(guò)程中的两(liǎng)大难(nán)。但随着第三(sān)方充电服务商对充(chōng)电服务行业进(jìn)行整(zhěng)合(hé)以及新(xīn)应用场景的拓展，补能场景中的(de)充(chōng)电问题(tí)亦将逐步解决。

　　这也意味着，在(zài)经(jīng)济复苏的2023年，充电(diàn)桩行业将迎来(lái)服务整合之年，而(ér)新(xīn)应用场景(jǐng)的开拓(tuò)也将成(chéng)为充电服务商(shāng)市场份额(é)的胜负手。

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